은행의 효율성과 생산성 변화의 결정요소
The Determinants of the Efficiency and Productivity Change of Korean Banks
모수원(목포대학교); 유진하(국민은행 하당지점 부지점장)
21권 5호, 1845~1862쪽
초록
우리나라는 1997년 외환위기를 극복하는 과정으로 금융구조조정을 실시하여 은행의 효율성 향상을 이룩한 것으로 평가받고 있다. 본고는 구조조정이 어느 정도 이루어진 이후 은행간 효율성 변화와 생산성 변화가 어떻게 이루어지고 있으며 이러한 변화에 영향을 미치는 요인을 밝힌다. 투입요소는 직원 수와 업무용 고정자산으로 하되, 산출요소를 대출금과 예수금으로 하는 배합과 대출금과 유가증권투자액으로 하는 배합 두 가지로 설정한다. 대상은행은 일반은행으로 2003년부터 2005년까지는 시중은행 8개, 지방은행 6개이며 2006년에는 시중은행 7개, 지방은행 6개이다. DEA를 이용한 효율성에 있어서 대출금과 예금을 산출물로 한 효율성이 2005년까지 대출금과 유가증권투자액을 산출물로 한 효율성보다 높았으나 그 격차가 빠르게 축소되어 2006년에는 대출금과 유가증권을 산출물로 한 효율성이 더 높다는 것을 보인다. Malmquist 생산성지수를 이용하여 은행의 생산성 증가가 기술진보에 기인하고 있으며 2006년에 은행간 효율성 차이가 커짐도 보인다. 효율성에 대한 Tobit 분석은 Type Ⅰ Tobit 모형과 Type Ⅱ Tobit 모형을 이용하여 대출금과 유가증권의 비중 증가는 효율성 증가의 요인이나 고정자산의 비중증가는 효율성 하락의 요인임을 밝힌다. 또한 Malmquist 생산성 지수를 종속변수로 하여 불균형 패널자료를 이용한 패널분석을 통해 고정계수모형과 확률계수모형에 관계없이 ROA와 유가증권투자는 생산성에 영향을 미치지 않으며, 대출금은 생산성에 양의 효과를, 고정자산은 생산성에 음의 효과를 갖는다는 것을 보인다.
Abstract
Korean Financial institutions experienced substantial changes in the last 10 years. Fiercer competition among both banks and non-bank financial intermediaries, technological progress, reduced information costs and ongoing deregulation in the wake of the foreign currency crisis led to substantial changes in numerous financial systems. Although the health of the Korean banking system has improved, its managerial efficiency and productivity is known to remain below those in other developed countries. This fact means that it remains an important challenge for banks to enhance efficiency and productivity. There has been relatively abundant academic research undertaken on the productivity change and cost efficiency of Korean bank, especially for the post-1997 period. Most studies have focused on the use of parametric and non-parametric techniques to analyse cost and overall technical efficiency of Korean banks. In contrast to the previous studies, this paper utilizes data for the period 2003-06 to offer a fresh perspective on the cost and overall efficiency of Korean banks utilizing the DEA, the Malmquist index, panel analysis and type Ⅰ and type Ⅱ Tobit models. The DEA exercises conducted for the Korean banking system use the sets of inputs and outputs aimed at capturing the nature of banking activities. The choice of inputs and outputs followed the bank production approach. Here, the framework assumes that banks use two inputs to produce two outputs. The outputs consist of loans and deposits. The inputs include number of employees and fixed assets. For cost efficiency as measured under the constant return to scale, the efficiency of loan and deposit is higher than that of loan and security in 2003-05 but the latter is higher than the former in 2006 as the gap diminishes quickly. The Tobit analysis shows that loans and securities have a positive effect on efficiency, while fixed assets have a negative impact on efficiency. ROA has no significant relations with efficiency but there is a significant difference in the relative efficiency between the nationwide and regional banks according to the heteroskedastic Tobit model. The panel analysis indicates that loans have a positive effect on total factor productivity, while fixed assets have a negative impact on total factor productivity. ROA and securities have no significant relations with productivity and there is a significant difference in the productivity between the nationwide and regional banks irrespective of fixed effect model and random effect model.
- 발행기관:
- 한국산업경제학회
- 분류:
- 경제학