Big4 감사인 여부와 계속감사기간이 회계이익의 질에 미치는 영향
The Effect of whether Auditor is Big4 or not and Audit Tenure on Quality of Earnings
이영한(서울시립대학교); 김태동(덕성여자대학교); 김성환(연세대학교)
15권 1호, 33~62쪽
초록
본 연구의 목적은 첫째, Non-Big4 회계법인의 감사를 받는 경우보다 Big4 회계법인의 감사를 받는 경우에 피감사회사의 회계이익의 질이 제고되는지를 분석하는 것이고, 둘째, 이러한 회계이익의 질의 제고효과가 계속감사기간과는 어떠한 연관관계를 가지는가에 대하여 분석하는 것이다. 감사인방호가설(auditor entrenchment hypothesis)에 따르면 계속감사기간이 늘어날수록 감사인의 태만과 감사대상회사에 대한 경제적 의존도가 증가함으로 인해서 독립성이 상실되고 감사품질이 저해된다고 한다. 반면에 감사인 전문성가설(auditor expertise hypothesis)에 따르면 계속감사기간이 길어지면 감사대상회사에 대한 지식(knowledge)과 경험(experience)이 쌓이면서 감사인의 감사대상 회사에 대한 정보비대칭(information asymmetry)이 줄어들어 감사대상회사의 회계처리에 대해서 전문가적인 판단을 할 수 있게 되고, 이를 통해 감사품질은 높아진다고 한다. 분석결과는 다음과 같다. 첫째, 최근 국내외 선행연구들이 보고하는 바와 같이 계속감사기간과 재량적 발생액의 절대값 간에는 음의 관련성이 있었으며, Big감사인 변수 또한 음의 관련성을 나타내고 있었다. 둘째, 계속감사기간 변수와 Big감사인 변수의 상호작용변수가 양의 회귀계수를 보임으로써 계속감사기간과 감사품질을 대표하는 재량적 발생액의 절대값 변수와의 관계를 약화시키는 것으로 나타났다. 즉, 계속감사기간이 길수록 감사품질은 제고되지만, 이러한 제고효과는 Big감사인보다는 Non-Big감사인에게서 더 강하게 나타나는 것이다. 본 연구결과는 계속감사기간과 감사품질 간의 관계에 대한 두 가지 가설 중 감사인 전문성 가설을 지지하는 추가적인 실증증거를 제공하고 있다. 또한 감사인 전문성 가설을 보다 세부적으로 분석하여 Big감사인과 Non-Big감사인의 전문성 제고효과의 차이를 찾아내었다는데 의미가 있다. 이러한 연구결과는 Big감사인과 Non-Big감사인 속성의 차이에 대한 실증증거로도 의미가 있다.
Abstract
The purpose of this study is to examine whether or not receiving audit services from Big4 accounting firms increases the quality of earnings of the clients when compared with those receiving audit services from Non-Big4 firms, and also to analyze the relation between the effects of the increased quality of earnings and the auditor tenure. According to the auditor entrenchment hypothesis, the audit quality is decreased in long-term auditor tenure, because the auditor’s complacency and economic dependence on the clients impair its independence. On the other hand, the auditor expertise hypothesis states that the longer auditor tenure enhances the audit quality, because the auditors are unfamiliar with the client’s business, internal controls, operating systems, and accounting policies in the early stage of tenure. Due to the information asymmetry between the auditor and the client in the early stage of the audit engagement, sufficient time is required for the auditor to obtain knowledge and information about the client for good audit quality. Therefore, through the longer auditor tenure, information asymmetry is diminished and, as a result, the auditor can make more accurate judgments about accounting matter, resulting in the higher audit quality. The results of the analysis are as follows: First, as the previous research results have indicated, the discretionary accruals had a negative correlation with the auditor tenure, as well as with Big4. Second, the auditor tenure and Big4's interaction variable showed positive regression coefficient, which in turn weakens the relation between the auditor tenure and the absolute value of discretionary accruals, which represent the quality of the audit service. Simply, the longer auditor tenure increases the quality of the audit service, but the effect is strengthened when analyzed by Non-Big4 auditors rather than Big4 auditors. The result of this study provides additional empirical evidence for the auditor expertise hypothesis regarding the relation between the auditor tenure and the quality of the audit service. Also, it is significant in the sense that the difference between Big4 auditors and Non-Big4 auditors’ expertise is discovered through the detailed analysis. The result of this study can be interpreted as the empirical evidence for the difference between the attributes of Big4 auditors and Non-Big4 auditors.
- 발행기관:
- 한국회계정책학회
- 분류:
- 회계학