감사품질의 결정요인과 경제적 효과에 대한 비판적 검토
Critical review on the determinants and economic consequences of audit quality
권수영(고려대학교); 이한상(고려대학교); 최종학(서울대학교)
38권 2호, 447~523쪽
초록
자본시장에서 한정된 경제적 자원이 효과적이고 효율적으로 배분되기 위해서는 회계정보의 신뢰성과 투명성, 그리고 이를 뒷받침하는 효과적인 감사와 높은 감사품질이 필수적이다. 따라서 감사품질은 회계정보의 제공자 및 이용자, 감사인, 규제당국 등의 주요한 관심주제이다. 본 연구는 학계와 업계 그리고 규제당국에서 주안점을 두고 있는 감사품질에 대한 학술적 연구를 체계적으로 소개하고, 실무와 규제당국에서 추진하는 정책을 살펴 그 연결고리를 견고하게 하고자 한다. 본 논문은 문헌과 자료를 이용한 실증연구들 중 감사품질을 다룬 논문들을 다음의 과정에 따라 비판적으로 검토한다. 우선, 감사품질을 정의하고 감사품질의 대용치를 감사인 특성과 투입변수 및 감사결과로 나누어 살펴본 후, 감사품질 관련 지표에 대하여 소개한다. 이어서 Francis (2011)의 분석수준 구분에 기초하여, 개별 회계사, 감사 사무실, 회계법인, 감사산업, 그리고 국가 간 분석수준으로 나누어 감사품질을 논의하고 있는 여러 연구들의 결과를 살펴본다. 또한 비감사보수, 피감회사의 경제적 중요성, 계속감사기간, 피감회사와의 인적 유대관계 등 감사인의 경제적 유인이 감사품질에 영향을 미치는 요인을 검토하며 감사품질 연구의 현황과 한계를 파악한다. 그리고 감사의 결과물이 자본시장에서 정보이용자들의 의사결정에 미치는 영향을 살펴본다. 마지막으로 현재 세계적으로 규제기관의 관심 대상이 되고 있는 감사품질 제고에 관한 현안을 이해함으로써, 규제기관들이 학술연구를 통해 무엇을 배울 수 있는가를 살펴본다.
Abstract
Reliability and transparency of accounting information accompanied by effective and high quality auditing are essential for capital markets to efficiently allocate limited economic resources. Accordingly, audit quality is of great concern to information users, auditors as well as regulators, among others. Making a link between current practice and expected regulatory developments clear, this survey paper provides an overview of academic auditing research that is germane to academics, practitioners and regulators. In particular, this paper focuses on archival empirical auditing research and reviews relevant literature as follows. First, this paper explores definitions of audit quality and reviews various proxies of audit quality by auditor characteristics, audit inputs, and audit outcomes. Second, following the analysis units in Francis (2011), the paper surveys main findings of audit research from studies of individual auditors, audit offices, audit firms, audit industries, and different jurisdictions. In addition, the paper critically reviews the effect of potential economic incentives of auditors on audit quality by looking at research on non-audit fees, auditor tenure, and social ties between auditors and management. Third, the paper also overviews papers that document the effects of audit outcomes on decision makings of information users of capital markets. Finally, the paper introduces on- going global attempts of regulators to improve audit quality and points out some lessons from academic research for regulators.
- 발행기관:
- 한국회계학회
- 분류:
- 회계학