구조적 통제와 조직 밀도가 가격 경쟁력에 미치는 영향: 미국 투자은행들의 사례
The Effect of Structural Control and Organizational Density on Price Competitiveness Among The U.S. Investment Banks
김우식(한양대학교)
31권 4호, 1089~1112쪽
초록
본 연구는 미국의 투자은행들이 주식 상장 신디케이트에 참가하는 다른 투자은행들의 기회주의적 행동을 통제하기 위해 거래 연결망 내에서 구조적으로 지배적인 위치를 강화하는 지배력 통제 전략과 정보, 가시성, 사회적 인정이라는 사회적 자본을 확보하기 위해 기존의 약한 연결을 강화하는 연결망 배태 전략을 통해 고객 기업들에게 보다 낮은 서비스 가격, 즉 낮은 스프레드를 부과하는 가격 경쟁력을 가짐을 보인다. 또한 투자은행들은 구조적 지배력이나 연결망 배태의 수준이 비슷한 다른 은행들과 경쟁 관계에 있게 되므로 은행 간 조직 밀도가 서비스 가격에 영향을 미칠 것이다. 본 연구는 1985, 1986년 미국 투자은행 자료의 분석을 통해 통제와 배태 전략이 가격 경쟁력을 가져오는 점과 조직 밀도가 높은 시장에 있는 은행들이 서비스 가격을 낮추는 반면 조직 밀도가 낮은 시장에 있는 은행들은 높은 가격을 유지함을 보임으로써 연결망 연구의 흐름과 조직 생태학 연구의 흐름을 종합하는 한 방식을 제시한다.
Abstract
This paper analyzes how U.S. investment banks employ the structural control of transaction network of taking a structurally dominant position, and the network embedding strategy of fortifying weak ties with important other banks in order to suppress opportunistic behaviors of partner banks in syndicates for common stock offering, and obtain social capital items of information, visibility and social recognition. On the other hand, since the banks are in competition with other banks when organizational density among the banks is high, the density should affect the price of service. An analysis of offering data for the years 1985 and 1986 shows that structural dominance and network embedding both reduce spread level. It is also revealed that freedom from organizational density-based competition raises the spread level. The article discusses implication of the findings on social network theory and organizational ecology.
- 발행기관:
- 한국경영학회
- 분류:
- 경영학