국내 손해보험사의 경영평가와 시사점
정중영(동의대학교)
14권 1호, 67~92쪽
초록
본 연구는 국내 손해보험회사 경영평가를 하기 위하여 9개 손해보험사들의 3년간(FY99~FY2001)경영실적을 바탕으로 원수보험료 규모기준으로 국내사를 상위사 그룹과 하위사 그룹으로 분류하여 A.M. Best사의 신용평가(양적 평가) 기준에 의거하여 각 경영지표 부문별 및 전체점수를 산정 하였다. 경영평가부문은 성장성, 효율성, 수익성, 안전성, 유동성 부문이며 도출된 결과를 근거로 AIG, Allstate 등 미국 선진사들과 비교하여 국내 손해보험 업계에 주는 시사점 및 개선점을 도출하였다. 종합점수는 각 부문별 점수를 단순히 합한 것과 주성분 분석을 통한 가중치를 고려한 점수를 산출해보았는데 점수에서 큰 차이점은 없었다. 종합평가 결과를 보면 국내 9개 손해보험회사는 과거 3년간 총 100점 만점에 50.1점을 기록하여 보통회사로 평가된다. 성장성, 안전성, 유동성에서는 보통이지만 효율성과 수익성 면에서 향상을 계획적으로 추진하는 것이 과제라 할 수 있다. 한편 미국 선진사는 모든 영역에서 균형이 맞고 있는 이상적인 회사로서 총83.1점으로 초우량회사임을 알 수 있었다. 그러나 국내 손해보험사인 경우 상위사 그룹과 하위사 그룹이 현저한 차이로 인하여 시장 양극화 현상이 심화되고 있고 보험시장 구도가 시장의 힘에 의해 재편되고 있다. 한 예로 최우수 회사(79.2점)와 최하위회사(27.7점) 점수 격차는 무려 51.5점이나 된다. 상위사 그룹인 경우는 종합점수 66.8점으로 성장성과 유동성이 뛰어난 우량회사라 할 수 있다. 그러나 하위사 그룹인 경우는 종합점수 33.3점으로 5가지 모든 평가부문에서 개선이 필요하고 특히 성장이 침체상태에 빠져 있어 성장관리 및 이익관리, 자본관리를 중심으로 한 내실을 꾀하는 근본적인 경영대책이 필요하다고 하겠다.
Abstract
Consumers, investors, regulators, and researchers use insurer ratings to evaluate the strength of insurers. Insurer financial strength ratings provide a rating agency's opinion of the insurer's overall financial strength and ability to meet its policyholder obligations. As such, ratings are meant to be a summary of insurer's financial strength. The purpose of this paper is to assess the financial strength of domestic property-liability insurers by using Best's rating technique. Nine domestic non-life insurers, which are classified into 2 groups (large group vs. small group) by direct premium volume, and two leading American insurers, AIG and Allstate, are selected as examples. A quantitative evaluation of 9 domestic insurers' financial strength and operating performance relative to the Best's top group and two leading company is carried out. The quantitative evaluation is done in 5 key areas; growth, efficiency, profitability, safety, and liquidity. This study indicates that advanced foreign insurers maximize their profit by focusing on efficient asset management and underwriting performance in order to take comparative advantages in a competitive industry. However, the nine domestic insurers have to improve profitability and efficiency areas to endure as a competitive going-concern. Domestic insurers should have a strong financial structure with quality management. They should strive to strengthen financial soundness through profitability and efficiency. It also provides evidence that there is a big gap between domestic large insurers and small insures in all areas. Therefore, small domestic insurers especially, should focus on long-term management objective. In order to survive and cope with rapid changes of financial environment, they should be concerned with competition by the market share and with operation efficiency and profitability.
- 발행기관:
- 보험연구원
- 분류:
- 경영학