연구개발비의 자본화를 통한 이익조정의 고찰
Earnings Management by Capitalization of Research and Development Expenditures
김문태(전남대학교); 정성일(전남대학교); 고대영(전남대학교)
24권 3호, 77~96쪽
초록
본 연구는 연구개발비의 자산화가 이익의 상향조정 신호를 반영하는지 분석하는 데 일차적인 목적을 두었으며, 나아가 순이익의 증가 또는 감소집단에 따라 연구개발비의 자본화가 이익조정에 어떠한 형태로 반영되는지 분석하였다. 또한 직전년 대비 연구개발비의 자본화 배분 증가가 이익의 상향조정을 의도하는지 추가적으로 분석하였다. 연구대상 기간은 현행 회계기준이 적용된 1998년부터 2003년까지이며, 연구개발 관련지출이 있는 표본 1,123개를 대상으로 상대적 자본화 배분비중(BSRD)을 측정하였다. 이익조정 대용변수는 수정Jones(1995)모형으로 추정한 재량적발생액(DA)을 활용하였다. 분석결과는 다음과 같다. 첫째, 연구개발비의 자본화 배분비중이 상대적으로 높을 때, 재량적발생액과의 상관성이 유의적으로 높았다. 둘째, 연구개발비의 자본화 배분비중은 재량적발생액에 유의한 양(＋)의 영향을 미치는 것으로 나타났다. 셋째, 직전 년에 비하여 순이익이 증가할 때, 연구개발비의 자본화가 재량적발생액에 양(＋)의 방향으로 유의하게 반영되었다. 넷째, 직전 년에 비하여 자본화 비중이 증가하는 것은 이익의 상향조정 신호로 간주할 수 있다. 요컨대, 연구개발비의 자본화가 이익 상향조정 신호를 반영한다고 볼 수 있다.본 연구는 연구개발비의 자본화가 보고이익의 상향조정수단으로 이용되는 것을 밝히는 데 그 의의가 있다.
Abstract
This study examines the impacts of capitalization of research and development(R&D) expenditures on earnings management. Though most of R&D is forced to expense at the current period, Korea GAAP also allow managers to choose R&D expenditures as capitalization in Korea. So, managers may take advantage of this criterion to adjust reporting earnings. Obviously, R&D expensing will decrease earnings. On the other hand, R&D capitalization will increase earnings. This study sets the hypotheses that R&D capitalization will signal earnings enlargement. To test the hypotheses, level and change variables of discretionary accruals(DA) are defined as dependent variables. Also the test models contains BSRD(the proxies of R&D capitalization), as main independent variables and debt ratios(DEBT), firm sizes(SIZE) etc, as control variables. The test sample consists of 1,123 samples for firm－year data, selected from the Korea Stock Exchange(KSE) listed companies of 1998 － 2003. The result of analysis is as the followings:BSRD have significantly positive influence on DA in the regression model. This means that R&D capitalization increase reported earnings in current year, accepting the hypotheses. And the effect of R&D capitalization is strong especially in earnings increasing group. Also, change of R&D capitalization is positive influence on DA, implying that managers may make use of R&D capitalization to report expected earnings.
- 발행기관:
- 한국회계정보학회
- 분류:
- 회계학