가결산이익의 과대공시와 사외이사의 특성
Optimistic Preliminary Earnings Announcements and Characteristicsof Outside Directors
문상혁(진주산업대학교); 이화진(호남대학교); 박종국(영남대학교)
7권 4호, 133~152쪽
초록
본 연구는 기업의 효율적인 내부통제시스템이 자발적 공시 정보의 신뢰성을 증가시키는 지를 실증 분석하였다. 구체적으로 외환위기 이후 도입된 대표적인 내부통제시스템인 사외이사의 특성에 따라 신문매체 등에 의해 자발적으로 사전 공시되는 순이익의 과대공시와 관련성이 있는 지를 검증하였다.실증분석결과, 첫째, 이사회의 독립성이 낮을수록 즉, 이사회 내 사외이사의 비율이 낮을수록 가결산 순이익을 과대 공시하는 경향이 있는 것으로 나타났다. 둘째, 사외이사의 활동성이 낮을수록 즉, 사외이사의 이사회 참석률이 낮을수록 가결산 순이익을 과대 공시하는 경향이 있는 것으로 나타났다. 그러나 사외이사의 전문성과는 관련이 없는 것으로 나타났다. 또한 본 연구의 결과 고품질의 감사서비스를 제공하는 것으로 여겨지는 대형회계법인이 감사를 한 기업의 경우 가결산 순이익에 비하여 결산순이익이 적은 것으로 나타났다. 이러한 결과는 대형회계법인의 경우 그렇지 않은 경우에 비해 손해배상책임이 상대적으로 크기 때문에 재무제표오류와 관련된 감사위험을 낮추기 위하여 더 보수적인 감사를 실시한다는 선행연구(Beaver 1993; Simunic and Stein 1987; 백원선유재권 2005)의 결과를 다시 한번 확인해 주는 것으로 볼 수 있다. 사회적으로 회계투명성과 공시에 대한 관심이 대두되고 있는 상황에서 본 연구의 결과는 이사회 내 사외이사의 구성과 운영방법, 즉 내부통제의 효율성에 따라 경영자의 자발적 공시의 신뢰성에 차이가 있음을 검증함으로써 학계 및 실무계에 유익한 정보를 제공할 것으로 판단된다.
Abstract
This study examines if efficient internal monitoring system increases reliance on information of voluntary disclosure. Specifically with a characteristic of the outside directors, a typical internal monitoring system introduced after the 1997 korean financial crisis we determine if it has relevance with optimistic preliminary earnings which is announced voluntarily ahead of time by the press. As a result of the study, first, as the independency of the Board is lower, in other words, as the ratio of outside directors in the Board is lower, there is a tendency to announce the optimistic preliminary earnings. Second, as the activity of the outside directors is lower, in other words, as attendance of the outside directors is lower, there is a tendency to announce the optimistic preliminary earnings. However, We don't find relevance of the competence of the outside directors. Last, We find that the firms which are audited by a Big accounting firm which is considered to provide high quality of audit service, closing earnings is smaller than preliminary earnings. This confirms the results of the prior research that relative large responsibility of compensation for damage makes the Big accounting firm to enforce more conservative audit to reduce risk of inspection related to financial statement errors (Beaver 1993; Simunic and Stein 1987; PaekYoo 2005).In the raising interest of accounting transparencies and public announcements, the results of this study can provide beneficial information to the academic and administrative work by verifying differences in reliance of voluntary disclosure of CEO depends on constitution and management of the outside directors in the Board, in other words, the efficiency of internal monitoring system.
- 발행기관:
- 한국세무학회
- 분류:
- 회계학