중국 상장회사의 이익조정가능성에 관한 연구
The Earnings of the Listed Companies is reported Over the Net Cash-Flow in China
권예경(중국절강재경대학); 최상문(부산대학교)
16호, 477~495쪽
초록
>본 연구는 중국이 2000년 12월 개혁하여 신 회계제도를 실시한 2001년 이후에 과연 이익조정의 가능성이 감소되었는가를 절대적 재량발생액의 차이 검증에 의하여 확인한 다음 이익조정의 가능성이 감소했다면 이익의 과대계상이 줄었는가 그렇지 않으면 이익의 과소계상이 줄었는가를 확인하고자 한다. 이와 같은 이익의 과대 또는 과소 계상의 여부는 재량발생액 평균 차이의 부호에 의해 확인한다. 본 연구의 검증결과는 회계제도 개혁이후에 어느 정도 이익조정가능성은 감소되는 경향이 있고 회계제도 개혁 이전에는 재량발생액 평균의 부호가 프러스(+)이었는데 개혁 후에는 마이너스(-)로 나타났으며 그 차액도 마이너스(-)의 부호로 나타났다. 이렇게 개혁 이후에 재량발생액 평균의 부호가 마이너스(-)로 바뀐 것은 개혁이전에 비하여 회계적 이익을 과소평가하고 있다고 할 수 있을 것이다. 이상과 같은 검증을 위하여, 상하이 A증권시장에 1998년말 이전에 상장되어 있었고 2003년 말까지 존속하고 있는 438개 업체 중에서 금융 및 보험업체, 적자계속기업, 대차대조표, 손익계산서, 현금흐름표가 불완전한 업체들을 제거하고 최종 100개 업체에서 재무자료를 수집하였다. 더미변수를 추가한 수정 Jones모형을 업종별로 적용하여 절대적 비재량발생액의 평균과 비재량발생액의 평균을 추정하였고 총발생액에서 이들을 차감하여 절대적 재량발생액의 평균과 재량발생액의 평균을 구하였다.
Abstract
>The objective of his paper is to provide evidence whether firms manage and manipulate reported earnings over the net cash-flow after the reforms of accounting institution in year 2000, using the listed firms at Shang-hai Stock Exchanges from 1998 to 2003 with available data in China. Modified Jones model which is adjusted by dummy variable is used in this paper. The evidence found in this paper is that firms reduced degree of management and manipulation of reported earnings after the reforms of accounting institution in China. We focused on the followings.First, whether absolute discretionary accruals is reduced or not after the reforms of accounting institution based on average of two period around the 2000 reforms of accounting institution in China. Second, modified Jones model which is adjusted by dummy variable has 0.135 capacity of explanations. Third, the non-discretionary accruals items such as sales, receivable and depreciation assets are working in modified Jones which is adjusted by dummy variable in China.Conclusively, we found that absolute discretionary accruals as surrogates for degree of management and manipulation of reported earnings was reduced significantly after reforms of accounting institution in China based on average at the 0.05 or 0.10 significance level in paired t-test using modified Jones model which is adjusted by dummy variable. And we identified that firms reduced some degree of management and manipulation of reported earnings after the reforms of accounting institution in China using discretionary accruals in model which is adjusted by dummy variable.
- 발행기관:
- 한국국제회계학회
- 분류:
- 기타사회과학일반