감사인의 규모가 반기재무제표의 이익조정에 미치는 영향
The Effect of Auditors' Size on Earnings Managementof Interim Financial Statements
신현걸(건국대학교); 정재연(강원대학교)
8권 1호, 27~46쪽
초록
반기재무제표에 대한 검토절차는 연차재무제표에 대한 회계감사절차에 비해 범위 및 성격에 있어서 낮은 수준의 확신을 부여한다. 따라서 반기검토절차는 회계감사절차에 비해 재무제표의 이익조정을 억제하는데 한계가 있을 수 있다. 여러 선행연구에서는 감사인의 규모가 클수록 연차재무제표에 대한 이익조정을 낮은 수준으로 억제한다는 결과를 제시하였다. 본 연구의 목적은 반기재무제표로 그 범위를 확대하여 감사인의 규모에 따라 반기재무제표의 이익조정 수준에 차이가 존재하는지 검증하는 것이다. 만일 감사인의 규모에 따라 연차재무제표의 이익조정 정도에 차이가 있음에도 불구하고 반기재무제표의 이익조정 정도에 차이가 없다면 이는 반기검토절차가 회계감사절차에 비해 이익조정을 억제하는데 한계가 있다는 증거를 간접적으로 제시하는 것이 될 수 있다. 본 연구의 목적은 분석기간은 2000년부터 2004년까지 5개년도이며, 감사인의 규모를 미국의 Big4와 제휴관계에 있는지의 여부로 측정하였고, 이익조정의 정도는 수정 Jones 모형에 기초한 재량적발생액으로 측정하였다. 연구 결과 연차 재량적발생액과 감사인의 규모간에 통계적으로 유의한 상관관계를 발견하였는데, 이는 여러 선행연구의 결과와 일치하는 것이다. 반면에 반기 재량적발생액과 감사인의 규모간에는 통계적으로 유의한 상관관계를 발견하지 못하였다. 이러한 분석결과에 기초하여 볼 때 연차재무제표의 이익조정은 감사인의 규모가 큰 경우 어느 정도 억제될 수 있으나, 반기재무제표의 이익조정은 감사인의 규모가 크더라도 억제하기 어려움을 보여주는 것이다. 이와 같은 연차재무제표와 반기재무제표의 이익조정 수준의 차이는 회계감사절차에 비해 반기검토절차가 제한적으로 수행되는데 기인하는 것으로 해석할 수 있다. 본 연구는 재무제표의 이익조정에 대한 연구를 기존의 연차재무제표에서 반기재무제표로 확대하였다는 점에서 선행연구와 차별되며, 반기재무제표에 공인회계사의 반기검토보고서가 첨부되더라도 반기검토절차가 회계감사절차에 비해서 그 범위 및 성격이 매우 제한되어 있기 때문에 반기재무제표의 이익조정을 억제하는데 한계가 있음을 보여주었다는 점에서 정책적 시사점이 있다고 판단된다.
Abstract
The review procedures on the interim financial statements provide lower level of assurance than the audit procedures on the annual financial statements because the scope and characteristics of the review procedures are different from those of the audit procedures. Therefore, earnings of the interim financial statements are more likely to be manipulated than those of the annual financial statements. Many prior researches provide evidence that the degree of earnings management of annual financial statements audited by Big4 is lower than that audited by Non－Big4.. In this paper, we extend the test scope from the annual financial statements to the interim financial statements and analyse whether the degree of earnings management of the interim financial statements depends on the auditors' size. Our test covers the period from 2000 to 2004 and uses discretionary accruals as a proxy of earnings management. We find that the discretionary accruals of the interim financial statements are significantly higher than those of the annual financial statements, which indicates the limitations of the interim review procedures to control earnings management of the interim financial statements. And we find the evidence supporting the findings of prior researches that the auditors' size has the significantly negative correlation with annual discretionary accruals. However we cannot find the significantly negative correlation between auditors' size and interim discretionary accruals. This results show that the review procedures have limitation to control earnings management of the interim financial statements.
- 발행기관:
- 한국세무학회
- 분류:
- 회계학