개발비에 대한 회계처리가 연구개발비의 기업가치관련성에 미치는 영향
The Effect of Alternative Accounting Policy for the Development Cost on the Value Relevance of R&D
김연용(호서대학교); 신건권(호서대학교)
11권 2호, 55~74쪽
초록
『기업회계기준서』는 연구개발활동과 관련된 지출액을 연구비와 개발비로 구분하고 연구비는 발생연도에 전액 비용화하고 개발비는 일정한 요건을 충족하는 경우에 한하여 자본화하여 무형자산으로 계상하도록 규정하고 있다. 그러나 개발비에 대한 회계처리는 판단이 필요한 경우가 많아 이익조정의 수단으로 이용될 수 있다. 본 연구는 개발비를 전액 비용처리한 기업과 그렇지 않은 기업간에 연구개발비의 기업가치관련성이 차이를 보이는지의 여부를 검증하였다. 연구결과는 다음과 같다. 첫째, 자산처리 개발비와 경상개발비, 총개발비, 총연구개발비의 계수는 유의적인 양(+)의 값을 나타내고 있다. 그러나 연구비의 계수는 비유의적인 것으로 나타났다. 둘째, 개발비의 회계처리에 관한 더미변수를 고려할 경우 경상개발비와 총개발비의 계수는 유의적인 음(-)의 값을, 총연구개발비의 계수는 유의적인 양(+)의 값을 나타내고 있다. 본 연구는 개발비에 대한 회계처리방법이 연구개발비를 구성하는 각 항목의 기업가치관련성에 미치는 영향을 분석하였다는데 그 의의가 있다.
Abstract
The purpose of this study is to examine the value relevance of R&D Expenditures using a hierarchical regression based on the Ohlson model. Empirical analysis has been performed for non-banking firms(1,115 firm-years) listed over Korean Stock Exchange during 2000-2004. We partition our sample into two groups based on whether firms fully or partially expense R&D expenditures. Under the Korean Accounting Standard, R&D expenditures are partitioned into an expensed research component, an expensed development component and a capitalized development component. We compare the value relevance of each R&D component between the groups. The result shows that R&D expenditures are, in general, positively associated with stock price, and the value relevance of each R&D component is significantly different between groups.
- 발행기관:
- 한국회계정책학회
- 분류:
- 회계학