피감사기업에 대한 경제적 중요성과 기업지배구조가 보수주의 회계처리에 미치는 영향
Client Economic Importance and Firm Governance's Effect on the Conservatism
오현택(청주대학교)
11권 2호, 29~54쪽
초록
본 연구에서는 감사보수 크기와 비감사서비스 제공 등 피감사기업의 경제적 중요성과 기업지배구조에 따라 재무보고의 보수주의 정도가 어떻게 영향을 받는 지 실증 분석하였다. 1999년부터 2003년까지 금융업에 속하지 않는 12월 결산법인 2,056개(기업-년)를 대상으로 실증 분석한 결과에 따르면, 비감사보수는 재무보고의 보수주의 정도에 영향을 미치지 않으나, 감사보수 크기와 기업지배구조는 재무보고의 보수주의 정도에 영향을 미치는 것으로 나타났다. 즉, 감사보수가 많은 기업의 경우에 재무보고는 덜 보수적이고, 대주주 1인 지분율이 높을수록 재무보고는 덜 보수적이며, 외국인 지분율이 높을수록 재무보고는 더 보수적인 것으로 나타났다. 또한 기업지배구조의 영향을 통제한 후, 피감사기업의 경제적 중요성과 보수주의 측정치 사이의 관련성에 대해서도 실증 분석하였다. 그 결과, 대주주 1인 지분율이나 외국인 지분율이 낮은 경우에는 피감사기업의 경제적 중요도는 보수적 재무보고에 음(-)의 영향을 미치지만, 이러한 효과는 대주주 1인 지분율이나 외국인 지분율이 높아짐에 따라 피감사기업의 경제적 중요도와 관계없이 보다 보수적인 재무보고 성향으로 변화되고 있음을 알 수 있었다. 한편 다중 회귀분석 결과에서는 기업지배구조 관련 변수들이 보수주의 측정치를 어떻게 계산하느냐와 관계없이 집단 간 차이분석에서와 동일하게 대체로 일관성 있는 결과가 나왔지만, 피감사기업의 경제적 중요성과 관련된 변수들은 보수주의 측정치를 어떻게 계산하느냐에 따라 유의적인 결과 방향이 다르게 나타나 일관성 있는 결론을 도출하기가 어려웠다.
Abstract
This paper examines the relation between client economic importance, firm governance and conservatism reflected in the audited financial statements. Client economic importance is measured by audit fees and non-audit fees, and firm governance is measured by ultimate owner's share ratio and foreign's share ratio. Given that there is no authoritative definition of conservatism, this study uses three sets of measures as proxies for the degree of conservatism; negative nonoperating accruals, difference between market value and book value, change in estimated reserves. The sample consists of 2,056 non-banking firms with the december 31 fiscal year end from 1999 to 2003. Empirical results are as follows; ⑴ Non-audit services don't affect conservatism of financial statements. But there is a significant negative association between audit fee and conservatism. ⑵ There is a significant positive association between foreign's share ratio and conservatism, but there is a significant negative association between ultimate owner's share ratio and conservatism. ⑶ When ultimate owner's or foreign's share ratio is low, client importance has an negative effect on conservatism, but as the ratios are higher, there is more conservatism in audited financial statements regardless of economic importance.
- 발행기관:
- 한국회계정책학회
- 분류:
- 회계학