재량적 발생액 유발검증을 위한 회귀모형 실증연구: 법인세효과를 중심으로
A Study on the Induction Verification of Discretionary Accruals: Focused on Tax Effect
배기수(충북대학교)
11권 3호, 1~19쪽
초록
본 연구는 법인세 혜택이 주어질 때 재량적 발생액이 유발되는지에 대해 검증하였다. 법인세 혜택은 재량적 발생액을 유발하는 원인 중 가장 큰 원인이다. 분석결과 법인세 혜택을 보기 전의 회귀계수 값은 음(-)의 값을 나타냈으며, t값은 -2.26으로 유의수준 5% 수준에서 유의한 값을 나타냈다. 이는 법인세 절감 혜택을 보기 전에는 재량적 발생액을 음(-)의 방향으로 유발한다는 것을 의미한다. 또한 법인세 절감 혜택 취소전의 회귀계수 값은 양(+)의 값을 나타냈으며, t값은 2.42로 유의수준 5% 수준에서 유의한 값을 나타냈다. 통제변수인 조세혜택 측정치인 TSA의 t값도 -3.95로 유의수준 1%에서 유의한 것으로 나타났다. 부채비율(LEV) 변수도 유의수준 1%에서 유의적인 음(-)의 회귀계수 값을 나타내고 있어 부채비율이 높은 기업일수록 이익을 하향조정하는 방향으로 재량적 발생액을 조정하는 것으로 관측되었다. 총자산성장률(GRW) 변수는 유의수준 1%에서 유의한 양(+)의 회귀계수 값을 나타내고 있어, 성장률이 높은 기업일수록 이익을 상향조정하는 방향으로 재량적 발생액을 계상하는 것으로 나타났다. 기업공개시점 더미변수(IPO)는 유의수준 5%에서 유의한 양(+)의 회귀계수 값을 나타내었다.이러한 결과는 경영자는 법인세 절감 혜택이 주어질 때 그 혜택을 보기 위하여 재량적 발생액을 유발하고 있는 것으로 타나났다. 또한 법인세 절감 혜택이 취소될 때 역시 재량적 발생액을 유발하고 있는 것으로 나타났다. 이러한 법인세 혜택으로 인한 재량적 발생액 유발검증에 대한 본 연구의 결과는 정부의 각종 조세정책 수립에 간접적인 도움을 줄 수 있을 것으로 사료된다.
Abstract
This study investigates empirically of Induction Verification of Discretionary Accruals. As for the stage of empirical analysis, the process was carried out in the order of establishment of research hypotheses, elaboration of a test model, definition and measurement of variables, selection of sample companies, empirical analysis and interpretation of result. In the regression analysis, discretionary accruals is a dependent variable providing measures of earnings manipulation. To measure discretionary accruals, I resorted to the modified Jones model. For the regression analysis, N and NV variable is a test variable. In addition to the test variable, tax benefit and debt-to-equity ratio are chosen as control variables because these variables are likely to affect the direction of discretionary accruals. The empirical results indicate that firms decrease discretionary accruals to depress earnings in the years before acquisition of venture firm status and firms increase discretionary accruals to save its corporate taxes before loosing venture firm status. These results are consistent with firms' incentives of earnings management. In conclusion, the practical implication of the result attained by this study is that in order to create a transparent climate in the korean business world, practical tools such as Tax effects are no less important than legal and institutional devices.
- 발행기관:
- 한국회계정책학회
- 분류:
- 회계학