경영자의 인구통계학적 특성과이익조정간의 관련성 연구
The Effect of the Characteristics of CEO on the Earnings Management
이성희(인제대학교); 김정애(부산대학교)
25권 3호, 157~186쪽
초록
이익조정에 대한 선행연구의 대부분은 기업의 재무적 상황이나 환경적 특수성으로 인한 경영자의 이익조정에 초점을 두고 있다. 경영자와 관련된 변수로서 주로 경영자의 보상수준이나 지분소유여부 등과 관련한 이익조정 동기의 연구는 줄곧 있어 왔으나, 경영자의 개인적 특성을 고려한 이익조정의 연구는 거의 전무한 실정이다. 그러므로 본 연구의 목적은 재무제표 작성과 이익조정 의사결정의 주체인 경영자의 개별적 특성이 이익조정과정에서 어떠한 영향을 미치는가를 경영자의 인구통계학적 특성을 이용하여 분석하고자 한다. 경영자의 인구통계학적 특성은 경영자의 불확실성에 대한 위험회피 정도와 교육수준 정도, 전문성 및 활동성으로 구분하였다. 본 연구에서는 이익조정의 수준을 종속변수로 하고 경영자의 인구통계학적 특성 측정치와 통제변수를 독립변수로 하는 회귀모형을 추정함으로써 가설을 검정하였다.분석결과, 경영자의 인구통계학적 특성이 기업의 이익조정에 영향을 미치고 있음을 확인하였으며, 기업의 현금주의 경영성과의 크기나 부호에 따라 동일한 인구통계학적 특성이라도 이익조정에 대해 차별적인 반응을 보임도 확인하였다. 이러한 결과는 재무적환경적 특성에 따른 계약변수에 초점을 두어 기업의 이익조정을 예측하거나 확인하고자 하는 미래 연구에 새로운 해석의 관점을 제공해 줄 수 있을 것으로 본다.
Abstract
The purpose of this study is to examine the effect of characteristics of CEO on the earnings management. While prior studies have examined the association between the compensation or shares of CEO and earnings management, there are few studies that examine the relation to characteristics of CEO and earnings management. Therefore, this study develops a framework linked between characteristics of CEO and the earnings management. It uses a sample of 1370 firm－year companies during the period of 2000－2004. The hypothesis is tested by using the regression model of the level of earnings management on the level of characteristics and control variables. The level of earnings management is measured as total accrual and discretionary accruals. The empirical results show that characteristics of CEO such as the academic background, major and external activities are associated with the earnings management. The result of this study indicates that in the process of earnings management, the level of CEO's characteristics affects the level of earnings management.This study makes contributions to the literature. This is the first known study to investigate the relation between characteristics of CEO and the earnings management.
- 발행기관:
- 한국회계정보학회
- 분류:
- 회계학