공정가치회계 도입시 이원분석
Sources-of-Profit Analysis of Life Insurers under Fair Value Accounting
장이규(보험개발원)
17권 3호, 35~91쪽
초록
본 연구의 목적은 공정가치회계 하에서 생명보험 손익의 합리적인 표시(Presentation)방법을 제시하는데 있다. 공정가치회계에서는 모든 평가일에 책임준비금을 재계산하며 "시장가치마진(MVM: Market Value Margin)"을 별도로 구분 공시 하도록 요구하고 있다. 이러한 요구사항은 정보이용자들이 재무제표를 이해하는데 어려움을 가중시킬 것으로 예상된다. 또한, 많은 부분을 경영층의 추정에 의존하는 공정가치 평가의 신뢰성에도 의문이 제기되고 있다. 본 연구에서는 "수정이원분석(Adjusted SOP: Sources-of-Profit)"의 개발을 통하여 이러한 문제들을 해결하고자 하였다. 첫째, 공정가치평가에 따른 생명보험 손익의 합리적인 표시 체계를 제시하였으며, 둘째, 동 표시체계를 사망률, 해약률, 사업비율 및 이자율과 같은 이익의 원천으로 분해하기 위한 공식들을 개발하였다. 마지막으로 "수정이원분석"의 적용 예를 제시하였다. "수정이원분석"은 공정가치로 계산된 생명보험 손익을 계약사정, 투자 및 사업비 관리 등 생명보험회사의 주된 활동영역을 대표하는 이익의 원천별로 분해한다. 따라서, 동 분석방법은 경영층과 외부 정보이용자에게 가치 있는 정보를 제공하리라 기대된다.
Abstract
The objective of this paper is to develop the earning presentation method of life insurers under fair value accounting. The life insurer is required to revise the reserve on every valuation date and report "Market Value Margin" separately under the fair valuation method. These requirements make it more difficult for users to understand financial statements. Also, there is concern about the reliability of fair value reporting dependent on management’s estimates. The adjusted "Sources-of-Profit (SOP)" analysis is developed to resolve these problems. First, this paper provides a framework for earning presentation under fair valuation. Second, several formulae are developed to decompose the framework by SOP factors such as mortality rate, withdrawal rate, expenses and interest rate. Lastly, some application of the adjusted SOP analysis is provided. The adjusted SOP analysis decomposes life insurer’s profit under fair valuation by SOP factors representing underwriting, investment and expense management. Therefore, this analysis provides valuable information for management and outside users.
- 발행기관:
- 보험연구원
- 분류:
- 경영학