사례기반추론을 이용한 외환위기 조기경보 시스템의 성과
Assessing Case Based Reasoning Approach to Currency Crisis Prediction
김경수(성균관대학교); 송치영(국민대학교)
11권 2호, 133~165쪽
초록
본 연구에서는 사례기반추론(case based reasoning, CBR) 접근방법을 이용하여 신호접근모형(signaling extraction model)에 비해 효율적인 조기경보시스템을 구축할 수 있음을 보여주었다. 먼저, 외환위기를 경험한 24개국에 대하여 1970년 1월～1995년 6월의 월별자료를 표본기간으로 신호접근모형을 구축한 후 1995년 7월～1997년 6월의 기간에 대하여 표본 외 예측을 시행하였다. 다음으로, 신호접근법 모형에 의해 발생한 위기경보 가운데 잘못된 경보의 수를 줄이고자 사례기반추론 기법을 적용하였다. 본 연구의 분석결과는 절단확률을 활용한 신호접근법에 비해 사례기반추론 접근법이 상대적으로 올바른 경보의 큰 희생 없이 잘못된 경보의 수를 줄일 수 있음을 보여주고 있다. 즉 사례기반추론 접근법이 제1종 오류와 제2종 오류 간 상충관계를 완화하여 위기예측의 효율성을 증가시킬 수 있다. 표본 외 예측기간을 동아시아 외환위기 이후로 연장한 분석에서도 이와 같은 결과를 확인할 수 있다.
Abstract
Applying case based reasoning (CBR) this paper proposes an early warning system of currency crises which is more efficient than the signal extraction model (SEM). We have built SEM using monthly panel data covering 24 countries over January 1970 to June 1995 and set the out-of-sample period from July 1995 to June 1997, the period of which led to East Asian crisis. Using the same information set we have applied CBR in order to reduce false alarms. The paper demonstrates that CBR can make significant efficiency gains. Compared to SEM with cut-off probabilities, it can reduce false alarms without missing less correct calls. The trade-off between type I and type Ⅱ errors in CBR is much smoother than SEM. We confirm this result when the out-sample forecast is extended to post East Asian crisis period.
- 발행기관:
- 한국금융학회
- 분류:
- 경제학