대손충당금설정액의 재량성과 은행가치 관련성 연구
The discretionary behaviors of？loan loss provisions for banks and their value relevance
문현주(전남대학교)
14권 1호, 1~26쪽
초록
본 연구는 국내 일반은행을 대상으로 경영자의 재량적 활용이 높은 대손충당금 기말추가설정액의 은행가치 관련성에 관한 실증분석 및 재량적 조정유인을 분석하였다. 1995년부터 2003년까지 각 연도말에 상장된 은행을 표본으로 97개의 pooled cross-sectional regression을 사용하였다. 분석결과 첫째, 대손충당금 기말추가설정액의 재량적부분와 은행가치와는 긍정적인 관계를 보이는 반면 비재량적부분은 부정적인 관계를 보여 주었다. 이는 재량적부분의 유의한 긍정적인 관계는 당기순이익의 감소도 불구하고 시장에서는 미래 수익성이 양호할것이라는 것을 의미한다. 비재량적부분의 경우는 대출채권의 손실이 실제로 반영되는 것으로 부정적인 관계를 보인 것이다. 둘째, 대손충당금 기말추가설정액의 재량적부분의 조정유인을 본 결과 재량적 대손충당금설정액의 조정유인이 자본관리보다는 이익유연화에 활용됨을 볼 수 있다. 이는 경영자가 전기대비 당해연도 이익이 높다면 재량적부분인 대손충당금 기말추가설정액은 높게 보고하여 이익의 변동을 감소시키는 이익을 유연화시킨다고 볼 수 있다.
Abstract
This study examines the degree of discretionary loan loss provisions for banks and value relevance. In this study discretionary loan loss provisions are estimated by using regressions residuals.The results of the empirical tests for 97 Korean banks over 1995-2003 are as follows; First, bank values are negatively correlated with non-discretionary loan loss provisions but positively correlated with discretionary loan loss provisions. This implies that investors interpret unexpected increases in loan loss provisions as a singal of bank’s ability to absorb the decrese in earnings. Second, the correlation between discretionary loan loss provisions and change in non-discretionary earnings is positive, which is consistent with earnings management hypothesis that banks smooth earnings over time.
- 발행기관:
- 한국회계학회
- 분류:
- 회계학