스톡옵션의 회계처리가 보고이익에 미치는 영향
A study on the effect of the methods of accounting for stock option on reported earnings
박종성(숙명여자대학교); 이상철(동국대학교); 곽지영(연세대학교)
17권 6호, 2669~2694쪽
초록
본 연구는 스톡옵션의 회계처리가 보고이익에 미치는 영향을 분석한다. 2003년 말까지 한국은 스톡옵션 보상비용 산출방법으로 공정가액접근법과 최소가치접근법을 모두 허용하였다. 그러나 최소가치접근법을 사용할 경우 보상비용이 과소 계상된다는 비판이 제기됨에 따라 한국회계기준위원회는 2004년부터 공정가액접근법만을 적용하여 보상원가를 산정하도록 회계기준을 개정하였다. 본 연구는 최소가치접근법과 공정가액접근법하의 보고이익이 어느 정도 차이가 나는지를 분석함으로써 보상원가 산정방법의 변경이 향후 한국기업의 재무제표에 미치게 될 영향을 분석한다. 2000년과 2001년 현재 임직원들에게 스톡옵션을 부여하고 있는 상장기업의 94개 부여건수를 대상으로 최소가치접근법에 의한 보고이익과 공정가액접근법에 의한 보고이익을 각각 계산하여 비교하였다. 연구결과, 공정가액접근법을 사용하는 경우 최소가치접근법을 사용하는 경우에 비하여 총보상원가는 평균 257% 증가하며, 당기순이익은 1.6%, 주당순이익은 1.9% 감소하는 것으로 나타났다. 또한 최소가치접근법과 공정가액접근법에 의해 계산된 당기순이익, 주당순이익, 총자산이익률 및 주가이익비율의 평균은 모두 유의수준 10% 하에서 차이가 있는 것으로 나타나고 있다. 이러한 분석결과는 경제적 실질은 동일하다 하더라도 스톡옵션 회계처리방법에 따라 보고이익이나 주가이익비율 등이 상당히 달라질 수 있음을 보여준다.
Abstract
This study examines the effect of the methods of accounting for stock-based compensation plans on reported earnings in financial statements. Korean firms were enabled to choose to adopt the preferable one among the methods of accounting for stock options prior to 2004. However, the firms are allowed to use only fair value based method of recording expenses relating to stock options for fiscal years beginning after December 31, 2003. This environment provides a good testing ground to understand the effect of the amendments of regulation on reported earnings. The sample consists of 94 cases received stock option over 2001-2001.This study finds that the total compensation cost of stock options under the fair value based method increases to an average of 257 percent compared with that under the method estimating the value of stock options at minimum value. This paper also provides evidence that net income and earning per share under the fair value based method are significantly lower than those under minimum value based method. The results suggest that the difference of reported earnings between fair value based method and minimum value based method is shown to have significant explanatory power.
- 발행기관:
- 대한경영학회
- 분류:
- 경영학