감사인의 산업전문성과 보수주의 재무보고
The Relationship between Auditors' Industry Specialization and Consetvatione Financial Reporting
심한택(영남대학교); 이승희(영남대학교)
17권 5호, 1985~2006쪽
초록
본 연구는 감사인의 산업전문성과 보수주의 재무보고의 관련성에 대한 일련의 가설을 제시하고 실증하였다. 이를 위해, 2002년부터 2002년까지 총 1,156개의 관찰기업을 대상으로 감사인의 산업전문성은 특정 산업내에서의 시장점유율로 측정하였으며, 보수주의 재무보고 정도는 회계이익과 주식수익률의 관련성, 발생과 현금흐름변동의 관련성을 이용하여 분석하였다. 연구결과에 의하면, 국내 기업들은 평균적으로 ‘악재(bad news)’를 ‘호재(good news)’보다 회계이익에 적시성 있게 반영시키는 보수주의 회계선택을 하고 있지만, 감사인의 산업전문성 여부에 따라 보수주의 재무보고 정도에 유의적인 차이가 없는 것으로 나타났다. 또한, 보수주의를 이익결정과정에서 현금흐름이 감소할 경우 발생을 감소시키는 것으로 정의하더라도 감사인의 산업전문성 정도에 따라 보수주의 회계선택 정도에 체계적인 차이가 없는 것으로 나타났다. 이는 우리나라의 경우 감사인의 산업전문성과 감사대상기업의 보수적인 재무보고간에는 체계적인 관련성이 없음을 시사한다. 또한, 감사인의 산업전문성을 특정 산업내에서의 시장점유율로 측정한 점을 감안하면, 특정 산업에서의 시장점유율이 높더라도 감사품질이 차별적으로 높지 않음을 함의하고 있다.
Abstract
This study examines the relation between the auditors' industry specialization and the extent of conservative reporting practice(i.e., earnings conservatism) in Korea. We hypothesized that increased earnings conservatism is expected to occur if higher levels of industry specialization results in increased audit quality. For identifying earnings conservatism, which are Basu's(1997) measure of association between accounting income and stock returns(a proxy for economic losses), and Ball and Shivakumar's(2002) the time-series relation between accruals and cash flow from operations used.The results of this study reveal that higher levels of industry specialization are not associated with increased conservatism. This result is also robust across several measures of the potential impact on audit quality of industry specialization. We therefore conclude that auditors' industry specialization(or market share) does not affect to audit quality in Korea.
- 발행기관:
- 한국산업경제학회
- 분류:
- 경제학