이익구성요소의 보수주의 측정에 관한 연구:무조건보수주의의 역할을 중심으로
Earning Components and Measuring Conservatism
이승태(동아대학교); 이윤원(동아대학교)
21권 6호, 2475~2501쪽
초록
본 연구는 이익은 호재보다는 악재를 보다 신속히 반영한다는 Basu(1997)의 연구를 토대로 그러한 원인이 이익의 어느 요소로부터 유발되는지를 검증하였다. 보수주의로 정의되는 이익의 비대칭적 적시성을 보다 정밀히 탐지하기 위해 PBR을 이용하여 무조건보수주의를 통제하였다. 분석결과를 요약하면 다음과 같다. 첫째, 악재는 호재에 비해 보다 신속히 이익에 반영되는 것으로 나타났다. 특히 이익 중 재량적 발생액에 신속히 반영되며, 그러한 정도는 PBR을 통제하는 경우 더욱 크게 나타났다. 보다 정밀한 보수주의의 탐지를 위해서는 무조건보수주의의 통제가 필요함을 보여주는 것이다. 둘째, Penman and Zhang(2002)모형을 추가로 이용하여 보수주의 점수를 산출하였다. 보수주의 점수를 바탕으로 IMF를 전후로 한 보수주의의 변화를 살펴본 결과 IMF 이후 보수주의가 강화되는 것으로 나타났다. 또한 기업의 이해관계자, 소유구조와 보수주의의 관계를 살펴본 결과, 예상대로 부채비율이 높고 외국인 지분율이 높을 수록 보수주의와 보다 밀접한 관련이 있는 것으로 나타났다. 그러나 예상과는 달리 기관투자가와의 관련성은 나타나지 않았으며 대주주의 경우 오히려 지분율이 높을 수록 보수주의와 관련성이 큰 것으로 나타났다.
Abstract
This paper examines the effect of conservatism on the timeliness of earnings and accrual components, and the tendency of firms to recognize bad news in earnings is greater in portfolios of firms with lower PBR. As mentioned above, it is likely that earnings is more affected by conservatism than cash flows. The negative link between the timeliness of earnings and the PBR is primarily due to the accrual component of earnings. In this paper, We try to give a detailed explanation of the conservative effect on these components. In addition to the prior research, We measure the Conservatism Index to deduce the relation between corporate characteristic and conservatism. Using a constructed index of accounting conservatism, the conservatism was strengthened IMF with around. Moreover, We find that the degree of conservatism displayed Specifically, we examine both stakeholder, ownership structure and conservatism. The forecast as debt ratio to be high and foreigner equity ratio will be high recording conservatism is big.
- 발행기관:
- 대한경영학회
- 분류:
- 경영학