회계감사보수의 Big4 할증 현상에 대한 재검토
Re－examination on the‘Big4 premium’in Audit Fee
최기호(서울시립대학교)
9권 4호, 319~347쪽
초록
‘Big4 할증’은 미국의 Big4 회계법인이나 이들 법인과 제휴한 회계감사인들이 상대적으로 높은 회계감사보수를 받는 현상을 의미한다. 본 연구에서는 일반적인 현상으로 알려져 있는 ‘Big4 할증’이 자기선택편의에 따라 발생한 착시현상일수 있다는 점에 착안하고 우리나라 회계감사시장에서 자기선택편의를 제거한 후에도 ‘Big4 할증’현상이 존재하는가를 확인하고자 하였다. 자기선택편의를 통제하기 위하여 Heckman (1979)의 2단계법을 사용하였으며 2000년부터 2007년까지 9,428 기업․연도를 표본으로 하여 분석을 실시하였다. 실증분석결과, 자기선택편의를 통제하지 않은 경우에는 명백하게 ‘Big4 할증’이 존재하는 것으로 나타났으나 자기선택편의를 통제한 결과, ‘Big4 할증’현상은 관찰되지 않았다. 이러한 현상은 많은 선행연구에서 당연히 존재하는 것으로 생각했던 감사보수에서의 ‘Big4 할증’이 자기선택편의에 의하여 Big4회계감사인의 회계감사보수가 과대평가되었기 때문에 나타난 현상이며 실제로는 회계감사보수에서 ‘Big4할증’은 존재하지 않을 수도 있음을 보여주는 것으로 해석된다. 본 연구는 우리나라 회계감사시장에도 당연히 존재하는 것으로 생각되었던 ‘Big4 할증’에 대한 새로운 시각을 제공한다. 기업들이 자신의 특성에 따라 스스로 회계감사인을 선택하는 연구상황에서는 언제나 자기선택편의의 위험에 노출되어 있다. 그러나 대부분 회계감사연구들에서 자기선택편의는 무시되고 있다. 이런 점에서 본 연구는 자기선택편의의 중요성을 부각하고 이에 대한 적절한 대응방안을 제시할 수 있다는 점에서 학문적 공헌이 있다.
Abstract
'Big4 premium' means that Big4 auditor earns higher fee than Non Big4 auditor. Many papers have shown empirical evidence on 'Big4 premium' in various audit market, such as U.S., U.K., Australia, and New Zealand. But some papers proposed that 'Big4 premium' was only false image made by self selection bias(Chaney et al. 2004; Ireland & Lennox, 2002). Ireland & Lennox(2002) reviewed on 'Big4 premium' of U.K. listed firms after controlling self－selection bias. Chaney et al. (2004) conducted similar research on private firms in U.K. I conduct research on 'Big4 premium' in Korean audit market. I collect 9,428 firm－years as sample and use the Heckman's two stage approach to control self selection bias. At first, 'Big4 premium' is obvious in my sample before controlling self－selection bias. But after controlling self selection bias, 'Big4 premium' disappears. I observed the same results in listed firm sample and private firm sample. This result means that the Big4 premium in audit fee may be only illusion by self selection bias. Also, this result means that the audit quality of Non Big4 auditors may not be different to that of Big4 auditor. But, it is possible that unobservable non economic factors (eg. human relationship) affect the selection of Non Big4 auditor.
- 발행기관:
- 한국세무학회
- 분류:
- 회계학