상장예정기업에 대한 감사인 지정제도의 규제효과
Regulation Effect of Auditor Assignment System on Initial Public Offering Company
김진회(대전대학교); 정재욱(대전대학교)
22권 2호, 687~710쪽
초록
본 연구에서는 상장예정기업에 대한 감사인지정제도가 경영자의 이익조정행위를 억제하여 상장예정기업의 회계투명성을 제고시키기 위한 규제장치로서 타당성이 존재하는지를 검증하였다. 연구방법으로 재량발생을 기업의 이익조정행위의 대용치로 이용하여 2004년부터 2007년까지 증권선물거래소에 신규 상장된 기업 중 감사인 지정제도의 규제를 적용받은 2006년과 2007년 신규상장기업의 이익조정의 정도와 감사인 지정제도를 적용받지 않은 2004년과 2005년 신규상장기업의 이익조정의 정도에 차이가 있는 가를 분석하였다. 연구결과 단일변량분석에서는 감사인 지정제도하의 상장예정기업의 재량발생과 감사인 지정제도를 적용받지 않은 상장예정기업의 재량발생의 차이가 존재하지 않는 것으로 분석되었고, 다중회귀 분석에서는 오히려 감사인지정제도하의 상장예정기업의 재량발생이 지정받지 않은 상장예정기업의 재량발생보다 큰 것으로 나타났다. 이러한 연구결과는 감사인의 독립성 향상을 통한 감사품질 향상의 취지로 제정된 상장예정기업의 감사인지정제도가 입법 취지와는 달리 효과가 없다는 것을 의미한다. 본 연구는 상장예정기업에 대한 감사인지정제도가 회계투명성을 향상시키는 긍정적인 효과가 존재하지 않을 가능성이 있을 뿐만 아니라 기업 신규상장의 활성화를 저해하는 원인으로도 작용할 수도 있으므로 동 제도의 계속 유지 및 시행에 대한 재검토가 필요하다는 것을 제시하였다는 데 의의가 있다.
Abstract
This study investigates whether auditor assignment system of initial public offering company to list Korea stock exchange reduce earnings management which is measured by performance-matched discretionary accruals. We test difference earnings management of initial public offering company which is listed Korea stock exchange from 2006 to 2007 whose statutory auditors were assigned and initial public offering company which is listed Korea stock exchange from 2004 to 2005 whose statutory auditors were not assigned. The uni-variate tests show that earnings management has no difference between initial public offering company whose statutory auditors were assigned and initial public offering company whose statutory auditors were not assigned. And multi-variate test shows that earnings management of initial public offering company whose statutory auditors were assigned much bigger than initial public offering company whose statutory auditors were not assigned. These results suggest that auditor assignment system of initial public offering company does not improve transparency of accounting information through enhancement of auditor independence
- 발행기관:
- 대한경영학회
- 분류:
- 경영학