주식시장에서 단기거래에 따른 실증분석
Short Term Trade of Stocks Using Multifractal Method
백인수(부산외국어대학교); 황금숙(부산외국어대학교); 이정수(부산외국어대학교)
8권 2호, 35~54쪽
초록
주식의 단기거래의 방법은 그 주식의 성질에 따라 가장 적합하게 결정되어야 한다. 본 연구는 주식을 초대형주, 대형주, 소형주의 세 가지 형태로 나누어 각각의 특성에 맞는 가장 수익률이 높은 방법을 제시한다. 이러한 방법을 결정하는 것은 각 주식이 갖는 과거의 자료인데, 대체로 초대형주는 유럽이나 미국에서 나타나는 선진국 지수형에 해당하고, 대형주는 선진국 문턱에 진입하려는 중진국 지수형에 해당하고 소형주는 경제적으로 취약한 신흥국 지수형에 해당한다. 특히, 초대형주 매매기법은 다중프랙탈(multifractal)을 주식에 응용한 델타 f(등락시간분포지수) 응용기법을 사용한다. 본 연구는 이러한 방법에 대한 수학적인 근거를 제시하고, 각 매매방법에 대해 최근 자료를 사용한 simulation을 통해 그 통계적 근거를 제시한다. 한편 2008년 9월 23일을 기준으로 999거래일 동안에 세계 각 주요국의 주가지수에도 같은 simulation을 적용하여, 선진국 지수가 초대형주, 중진국 지수가 대형주, 신흥국 지수가 소형주의 지수적 특성을 가진다는 것을 확인한다. 한편 우리는 이러한 특징이 주식의 진화적 특성을 보여준다고 추론한다.
Abstract
It is recommended that short term trade of stock should be adapted to fluctuation of the stoke prices throughout years. This study suggests the optimal trading technique following the patterns of the three types of stock: extra-big capital stock, big capital stock, small capital stock. These types are determined by the data of the stocks. The extra-big capital stock or big capital stock can be found in the stock market of the developed countries including western Europe and America. The small capital stock can be found in the stock market of the developing countries. Particularly, the delta f method using multifractal analysis can be applied to the extra-big capital stock trading technique. We provide the mathematical theory and statistical data for the validation of this application. We give the result of simulation of this application in the world stock market. Our application also gives some idea of the study of the evolution of the stock.
- 발행기관:
- 한국금융공학회
- 분류:
- 경영학