이익조정과 보고이익의 정보성 - 이익유연화의 관점에서 -
Earnings Management and Informativeness of Reported Earnings - From the Perspective of Income Smoothing -
서윤석(이화여자대학교); 강인정(이화여대)
38권 4호, 853~870쪽
초록
본 연구는 이익조정과 보고이익의 정보성 간의 관계를 분석하는 데에 주요 목적이 있다. 경영자가 기업의 조정 전 회계이익과 추가적으로 사적 정보를 관찰하는 경우를 가정하여 각 정보의 질이 이익유연화의 정도와 보고이익의 정보성 간의 관계에 미치는 영향을 분석하였다. 본 연구는 Kim & Suh(2008)의 연구를 이용하여 다음과 같은 결과를 도출하였다. 첫째, 균형 하에서의 이익조정은 이익유연화 형태를 가지고 있음을 증명하였다. 이 결과를 통하여 Kim & Suh(2008)의 연구를 이익유연화에 대한 연구로확장하고 있다. 둘째, 기업의 조정 전 회계이익의 질과 경영자가 추가적으로 관찰한 사적정보의 질이 이익유연화의 정도에 상반된 영향을 미친다는 것을 보였다. 균형에서 조정 전 회계이익의 질이 높을수록 이익유연화 정도는 낮아지는 반면, 사적 정보의 질이 높을수록 이익유연화 정도는 높아진다. 셋째, 두 정보의 질에 따라 이익유연화의 정도와 보고이익의 정보성의 관계가 서로 다른 균형을 갖는다는 것을 보였다. 경영자가 추가적으로 관찰한 사적정보의 질이 동일하다면 이익유연화 정도의 증가는 보고이익의 정보성에 긍정적인 영향을 주는 것이 균형이다. 반면에, 조정 전 회계이익의 질이 동일한경우에는 이익유연화 정도의 증가는 이익유연화는 보고이익의 정보성에 긍정적인 영향을 주는 것이 균형이 된다. 위의 결과는 경영자가 추가적으로 관찰한 사적 정보의 질이 높은 경우에 발생하는 이익유연화 현상은 경영자가 보고되는회계이익의 정보성을 높이기 위한 결정에 수반되는 현상이라는 것을 의미한다.
Abstract
The purpose of this thesis is to analyze the relationship between income smoothing and informativeness of reported earnings and provide a theoretical basis for an empirical research. Based on the assumption that agent observes firm’s earnings before management and additional private information, we analyze how the quality of information affects the relationship between income smoothing and informativeness of reported earnings. Our conclusion can be summarized as follows. First, agent’s optimal earnings management leads to income smoothing. Second, the degree of income smoothing diminishes as the quality of earnings before management increases while increasing the quality of additional private information observed by an agent leads to the higher degree of income smoothing. Third, when the quality of earnings before management is the same, the degree of income smoothing has the negative effect on the quality of reported earnings. On the other hand, when the quality of private information is the same, the degree of income smoothing has the positive effect on the quality of reported earnings.
- 발행기관:
- 한국경영학회
- 분류:
- 경영학