내부회계관리제도의 취약점과 발생액의 질
Internal Control Weaknesses over Financial Reporting and Accruals Quality
김정교(부산대학교); 유순미(부산대학교); 김현진(부산대학교)
18권 4호, 33~64쪽
초록
본 연구는 내부회계관리제도의 취약점이 발생액의 질에 미치는 영향을 분석한다. 첫째, 내부회계관리제도의 취약점을 보고하는 기업이 보고하지 않는 기업보다 발생액의 질이 더 낮은지를 조사한다. 둘째, 취약점의 유형을 “기업수준”과 “특정계정수준”으로 나눈 후, 좀 더 확대된 입증감사절차를 통해서도 발견하기 힘든 기업수준의 취약점이 특정계정수준의 취약점보다 더 낮은 발생액의 질과 관련되어 있는지를 조사한다. 셋째, 내부회계관리제도의 취약점을 보고한 기업 중 취약점이 개선된 기업이 그렇지 않은 기업보다 개선연도의 발생액 질이 더 높은지를 조사한다. 넷째, 기업수준의 취약점이 개선된 기업이 특정계정수준의 취약점이 개선된 기업보다 더 큰 발생액의 질 변화를 가져오는지를 조사한다. 본 연구는 우리나라 유가증권시장 및 코스닥시장 상장기업에 대한 2006년부터 2008년까지 내부회계관리제도에 대한 감사인의 검토의견을 바탕으로 분석하였다. 분석 결과 첫째, 내부회계관리제도의 취약점을 보고한 기업은 그렇지 않은 기업에 비해 발생액의 질이 낮다. 둘째, 확대된 입증감사절차를 통하여도 발견하기 힘든 기업수준의 취약점을 가진 기업의 발생액 질이특정계정수준의 취약점을 가진 기업의 발생액 질보다 낮은 것으로 나타났다. 셋째, 내부회계관리제도의 취약점이 개선된 기업은 그렇지 않은 기업에 비해 개선연도에 발생액의 질이 높다. 이러한 분석결과는 당초에는 내부회계관리제도의 운영 미흡이나 비효율적인 통제환경과 통제절차로 인하여 의도적 및 비의도적인 오류가 많이 발생하였으나 이들을 개선하여 보다 효율적인 내부회계관리제도를 구축함으로써 절차상의 오류가 감소할 것이므로 취약점이 개선된 기업은 개선되지 않은 기업보다 발생액의 질이 더 높다는 것을 보여준다. 넷째, 특정계정수준의 취약점보다 좀더 심각한 재무보고의 왜곡을 초래할 수 있는 기업수준의 취약점이 개선되었을 때 나타나는 발생액 질의 개선효과가 상대적으로 더 크게 나타났다. 본 연구결과는 선행연구에서 밝혔던 우리나라 기업을 대상으로 내부회계관리제도의 취약점이 발생액의 질에 미치는 영향을 분석한 것은 물론이고, 나아가 취약점의 개선이 추후 발생액의 질에 미치는 영향을 조사하였다는 점에서 의미가 있다. 더구나 내부회계관리제도의 취약점 중 기업수준의 내부회계관리제도 취약점은 후속기간에 개선되었을 때에 특정계정수준의 취약점보다 더 큰 개선효과를 가져온다는 것까지도 보여주었다.
Abstract
This study investigates the effect of internal control system over accruals quality using the KOSPI and KOSDAQ firms from 2006 to 2008. The results are as follows. First, results of this study provide evidences that there exists significant negative relation between the internal control weakness disclosure and accrual quality which is proxied for discretionary accruals. This means that weaker internal control firm is more noisy of accruals, leading to lower financial reporting reliability. We find similar results using additional measure of accruals quality: the standard deviation of the residuals from the Dechow and Dichev(2002) accruals quality measure, as adjusted by McNichols(2002). Second, we find that this relation between weak internal controls and lower accruals quality is driven by weakness disclosures that relate to overall company-level controls, which may be more difficult to audit around. However, we find no such relation for more auditable, account-specific weakness. Third, we document that firms whose auditors confirm remediation of previously reported internal control weaknesses exhibit an increase in accrual quality relative to firms that do not improve their internal control problems. Finally, We find that company-level weakness remediation induces more better accuals quality’s change relative to account-specific level weakness remediation. This study contributes to the research of internal control weakness and earning quality by showing the relation between internal control weakness and accrual quality. Results of this study provide evidences that weaker internal control influences quality of earnings and remediation firms exhibit an increase in accrual quality. It also contributes to the accrual quality research by types of weakness.
- 발행기관:
- 한국회계학회
- 분류:
- 회계학