회계이익-과세소득 차이에 영향을 미치는 기업특성
Book-Tax Difference and Firm Characteristics
유상열(단국대학교)
19권 1호, 107~139쪽
초록
본 연구는 1999년부터 2007년까지 우리나라 상장기업의 회계이익과 과세소득 자료를 이용하여 회계이익-과세소득 차이(이하, BTD)를 측정하고, BTD에 영향을 미치는 기업특성 변수를 조사하였다. 회계이익은 법인세비용차감전순이익으로 측정하였고 과세소득은 세법에 의한 각사업연도소득금액, 법인세부담액을 법정최고세율로 나눈 금액과 이연법인세비용을 법정최고세율로 나눈 금액으로 하여 3가지 BTD를 구하였다. 여기에 일시적 차이를 추가하여 총 4가지 BTD를 산출한 후, 이들 4가지 BTD에 영향을 미치는 기업특성 변수를 조사하였다. 표본기업을 제조업, 유통업, 건설업과 서비스업으로 세분하여 산업별로 BTD에 영향을 미치는 기업특성 변수의 차이가 있는지도 분석하였다. 주요 연구결과를 요약하면 다음과 같다. 첫째, 국내 선행연구와 일관되게 4가지 BTD 측정치 모두 평균(및 중위수)이 분석기간 동안 음(-)의 값을 가졌으며, 표본의 분포는 정규분포보다 중앙에 더 집중하고 왼쪽 긴 꼬리분포를 보였다. 둘째, 연도별 추세를 살펴보면 회계이익이 감소(증가)에서 증가(감소)로 전환된 다음 해에 각사업연도소득금액이 감소(증가)에서 증가(감소)로 전환됨으로써 회계이익과 각사업연도소득금액의 증감변화 사이에는 1년의 시차가 있는 것으로 확인되었다. 또한 회계이익보다 각사업연도소득금액의 시계열적 변동이 더 심하게 나타났다. 이는 과세소득보다 회계이익의 변동성을 감소시키려는 이익조정의 가능성을 유추해 볼 수 있는 결과이다. 셋째, 서로 다른 과세소득 측정치로 산출된 BTD와 기업특성 변수간의 회귀분석 결과 수익성, 설비자산, 발생액과 전년도 BTD의 회귀계수는 예상과 동일하게 양(+)의 값으로 추정되었다. 그러나 성장성, 무형자산, 기업규모, 부채비율, 감사인 유형과 최대주주지분율이 4가지 BTD에 미치는 영향력의 방향성과 유의성은 서로 다르게 나타났다. 산업별 분석결과 제조업은 4가지 BTD에 대하여 수익성, 설비자산, 발생액과 전년도 BTD의 회귀계수가 예상과 동일하게 유의한 양(+)의 값을 보였고, 유통업, 건설업과 서비스업에서는 BTD 측정방법에 따라 BTD에 영향을 미치는 변수가 상이한 것으로 나타났다. 이는 BTD관련 연구를 수행할 때 BTD에 영향을 미치는 기업특성 변수의 산업별 차이를 고려할 필요가 있음을 시사한다. 본 연구결과는 BTD 측정방법에 따라 BTD에 영향을 미치는 기업특성 변수가 상이함을 조사함으로써 향후 BTD 특성과 발생 원인을 규명하는 연구에 도움을 줄 수 있다.
Abstract
This study investigates whether firm characteristics affect book-tax difference (BTD) differently with alternatives of taxable income. Most of prior researches use net income before income tax expense as a book income (i.e., financial accounting income), but there are various methods of measuring taxable income. We define following four BTDs for each estimate of taxable incomes employed in prior researches: i) book income minus income during each fiscal year according to tax law, ii) book income minus tax burden divided by tax rate, iii) book income minus deferred tax expense divided by tax rate, iv) temporary difference. In our research model, dependent variable is BTD, and independent variables are firms characteristics including profitability, growth, PPE (Property, Plant, and Equipment), non-goodwill intangible assets, size, accrual, leverage ratio, auditor type, largest shareholder’s ownership and lagged BTD. The sample consists of non-banking firms (2,569 firm-year) with December fiscal year listed in Korean Stock Exchange over the period of 1999 through 2007. Our empirical results are summarized as follows. First, BTDs are negative persistently in the entire sample period consistent with Jung et al.(2006). The distributions of BTDs have sharper peak compared with normal and negatively skewed. Second, the trends of BTD show that taxable income measured by income during each fiscal year according to tax law is decrease within a year after deceasing (increasing) of book income, thus there is one year time lag between taxable income and book income. Also, the variation of taxable income is more volatile than that of book income, this result indicates the possibility of managing book income rather than taxable income. Third, the estimated results of the research model show that profitability (+), PPE (+), accrual (+) and lagged BTD (+) affect significant impact on BTDs as expected. The findings of this study imply that firm characteristics affect BTDs differently with alternatives of taxable income, and thus may be controlled properly to obtain desirable research outcome.
- 발행기관:
- 한국회계학회
- 분류:
- 회계학