경영자의 4분기 이익조정과 계속감사인의 감사보수
The Association Between Fourth Quarter Earnings Management and Audit Fees of Consecutive Auditors
오광욱(고려대학교); 임태균(전북대학교)
30호, 131~154쪽
초록
본 연구는 감사보수가 높은 감사인일수록 고품질의 감사서비스를 제공하여 타 분기의 이익조정보다 4분기의 이익조정이 감소하는지와 감사품질의 유지를 위해 4분기의 재무적 특성을 고려하여 감사보수를 결정하는지를 분석하였다. 2004년부터 2007년까지 제조업을 영위하는 기업 중 분기보고서를 공시한 2,623개(기업/년)의 계속감사기업을 대상으로 당기 감사보수와 4분기 이익조정의 관련성을 검증한 결과 당기 감사보수와 4분기 이익조정은 유의한 음(-)의 관련성이 있는 것으로 나타났다. 이는 높은 감사보수를 받는 감사인이 높은 감사품질을 제공하여 4분기 이익조정을 효과적으로 억제하고 있음을 의미한다. 또한 청산효과를 통제한 직전 4분기 이익조정도 감사인의 차기 감사보수 변화와 유의한 양(+)의 관련성을 보여 감사인이 지속적으로 높은 감사품질을 유지하기 위해서 직전 4분기 경영자의 이익조정 정도를 차기 감사보수 조정 시 반영하고 있는 것으로 나타났다. 이상의 연구결과들은 다음과 같은 시사점을 제공한다. 우선 우리나라 4분기 이익조정이 타 분기에 비해 낮고 적자회피 성향도 작은 원인에 대한 실증적 증거를 제시하였다는 점이다. 특히 본 연구의 결과들은 분기별 이익조정의 청산효과 뿐 아니라 감사인의 외부감사효과에 의해서도 영향을 받는다는 결과를 보여준다. 다음으로 감사인이 감사품질 유지를 위해 직전연도의 최종 4분기 이익조정을 차기 감사보수 조정에 활용한다는 연구결과는 계속감사가 일정 감사품질을 유지하는 데 있어서 중요한 역할을 하고 있음을 보였다는 점에서 그 의의가 있다.
Abstract
In this study, we examine the association between 4th quarter earnings management and audit fees of consecutive auditors using 2,623 firm/year samples that make disclosure of quarterly report from 2004 to 2007. In order to examine this empirical issues, we test two hypotheses in alternative forms. First, we hypothesize that if firms pay higher audit fees, 4th quarter earnings management will decrease. For this, we find significantly negative relation between audit fees and 4th quarter earnings management. This implies that high audit quality appropriately monitors managers' opportunistic behavior like loss avoidance during final quarter before year-end performance. Second, we hypothesize that predicted 4th quarter earnings management will increase audit fees of subsequent year. For enhancing the external validity of our empirical model, we adopt 2-stage regression analysis because 4th quarter earnings management may be correlated with managers' behaviors from 1st quarter to third quarter. For second hypothesis, we find that consecutive auditors charge higher audit fees for firms with higher predicted 4th quarter earnings management in last year. This implies that auditors continuously revise audit risk related with managers' reporting behaviors and reflect to their audit fees.
- 발행기관:
- 한국국제회계학회
- 분류:
- 기타사회과학일반