내부회계관리제도의 취약점과 이사회 특성이 자산횡령에 미치는 효과
The Effects of Internal Control Weakness and Board of Directors’ Characteristics on Asset Misappropriation
이성욱(한양대학교); 김유찬(한양대학교); 정태섭(삼일회계법인)
19권 5호, 89~123쪽
초록
자산횡령은 경영성과의 잠재적 저하에서부터 회계정보의 조작, 기업파산에 이르기까지 광범위한 파급력을 갖는 기업 내 위험요인이다. 자산횡령은 기본적으로 재무제표가 왜곡 표시될 수 있는 가능성에 영향을 미치며, 궁극적으로는 자본시장의 효율적 기능을 저해한다는 점에서 주목할 만하다. 통제기능의 측면에서 볼 때, 내부회계관리제도와 사외이사제도를 포함한 기업의 통제제도는 자산횡령의 탐색 및 관리에 있어 중요한 역할을 수행할 수 있을 것으로 기대된다. 그와 같은 중요성에도 불구하고, 지금껏 통제제도와 자산횡령의 관계를 실증적으로 분석한 연구는 매우 드문 것으로 판단된다. 이러한 맥락에서, 본 연구는 내부회계관리제도의 품질과 이사회 특성이 자산횡령에 미치는 효과를 실증적으로 검정하고 있다. 분석결과를 요약하면 다음과 같다. 첫째, 내부회계관리제도의 취약점 보고는 자산횡령의 발생가능성과 통계적으로 유의한 양(+)의 관계가 있는 것으로 나타났다. 취약한 내부통제제도는 자산횡령의 발생 가능성의 주요 원인으로 작용할 수 있다. 둘째, 이사회의 특성과 관련하여, 이사회의 활동성과 전문성은 대체로 자산횡령의 발생 가능성과 음(-)의 관계가 있는 것으로 나타났고, 이사회의 독립성은 자산횡령의 발생 가능성과 양(+)의 관계가 있는 것으로 나타났다. 사외이사비율과 자산횡령의 양(+)의 관련성은 사외이사의 거수기(rubber stamp) 역할과 법적 의무기준에 종속되어 있는 사외이사 구성의 문제를 시사하고 있다. 이와 더불어 이사회의 활동성ㆍ전문성과 자산횡령의 음(-)의 관련성은 사외이사제도의 형식적 운영보다는 실질적 운영이 중요함을 시사하는 것이다. 감리지적 여부에 집중되어 있는 선행연구와 달리, 본 연구는 기업의 통제제도와 자산횡령의 관련성에 집중하고 있으며, 횡령과 같은 부정방지에 내부회계관리제도와 이사회가 중요한 역할을 수행한다는 것을 실증적으로 확인했다는 점에서 의의를 갖는다.
Abstract
Asset misappropriation is one of risk factors in a company, which has broad consequences from potential decreases in performance to accounting frauds or bankruptcy. Since asset misappropriation basically can have an effect on the likelihood of distorting financial statements, it is ultimately remarkable in that it can hamper the efficient market functions. In terms of control functions, the control system of a company including internal control systems and outside directors is expected to play an important role in detecting and controlling the asset misappropriation. Despite its importance, so far, there are few empirical studies on relationship between control system and misappropriation. In this context, this study tested the effects of the quality of internal control systems and characteristics of board of directors on asset misappropriation. The results are as follow. First, reporting on internal control weakness is significantly positively associated with the likelihood of detecting and reporting asset misappropriation. The internal control weakness can be one of major causes in occurrence of asset misappropriation. Second, with respect to characteristics of board of directors, in general the activity and financial expertise of outside directors are negatively associated with the likelihood of detecting and reporting asset misappropriation. In addition, the independence of board of directors is positively associated with the likelihood of detecting and reporting asset misappropriation. The positive relationship between outside directors’ ratio and misappropriation implies a couple of problems that outsider directors can play rubber stamps as well as the number of outside directors depends on the enforcement of regulation. The negative relationship between the activity and financial expertise of outside directors and misappropriation implies that the substantial operations of the board of directors is far more important than the formal designs of the board of directors. Compared to the prior researches which deal with fraudulent reporting, this study focused on the relationship between the control system and asset misappropriation. This study has an implication in that it provides empirical evidences that the internal control system and board of directors can play an important role in preventing asset misappropriation.
- 발행기관:
- 한국회계학회
- 분류:
- 회계학