기업지배구조에 따른 감사인 강제교체와 감사품질: 코스닥 시장을 중심으로
The Effects of Mandatory Auditor Change on Audit Quality by Corporate Governance: The Case of KOSDAQ market
이기세(전남대학교); 전성일(전남대학교)
20권 3호, 125~147쪽
초록
본 연구는 2006년부터 시행되었던 감사인 강제교체제도가 감사품질 향상에 기여하였는지를 분석하였다. 정부는 2003년 감사인의 독립성 확보와 회계투명성 강화를 위해 외감법을 개정하여 상장기업들이 동일 감사인에 의해 매 6개 사업연도를 초과하여 회계 감사를 받을 수 없도록 하는 감사인 강제교체제도를 도입하였다. 감사인 강제교체제도는 미국을 비롯한 여러나라에서 그 실효성이 입증되지 않아 실행을 유보하고 있지만 우리나라에서는 감사인의 독립성이 보장되어 감사품질이 향상 될 수 있다고 기대하며 감사인 강제교체제도를 도입하였다. 이에 본 연구는 감사인 강제교체제도로 인해 감사품질이 향상되었는지를 실증분석 하였다. 연구방법은 2006년부터 2008년까지 코스닥 상장기업을 대상으로 감사인 강제교체기업, 계속감사기업, 그 외 기업으로 분류하여 기업간 감사품질의 차이를 분석하였으며 더 나아가 강제교체제도로 인한 감사품질의 변화가 기업지배구조에 따라 차별성을 보이는지를 살펴보았다. 분석결과 감사인 강제교체기업의 감사품질은 계속기업과 그 외 기업보다 더 낮았으며 감사인 교체 전․후 감사품질의 차이에서도 교체 전보다 후에 감사품질이 더 낮았다. 이를 통해 감사인 강제교체로 인해 감사품질이 오히려 하락함을 알 수 있다. 또한 감사인 강제교체제도의 실효성을 검증하기 위한 분석에서도 감사인 강제교체기업의 감사품질은 하락하였다. 기업지배구조에 따라서는 강제교체기업 중 외국인 지분율이 높은 집단의 감사품질은 그렇지 않은 집단과 차이를 보이지 않았으며, 최대주주 지분율이 높은 집단은 그렇지 않은 집단에 비해 감사품질이 높은 것으로 나타났다. 이러한 결과를 통해 감사인 강제교체기업의 지배구조에 따라 감사품질의 변화가 차별적이라는 것을 알 수 있다. 본 연구는 사후적으로 감사인 강제교체제도의 도입효과를 검증하였으며 감사인 강제교체제도의 실효성이 기업의 지배구조에 따라 차별적이라는 것을 밝혀냈다는데 공헌점을 둘 수 있다
Abstract
This study analyzed the effect of mandatory audit change on audit quality for the firms listed on the KOSDAQ from 2006 to 2008. As in the case of the Enron case and SK Global’s accounting fraud, unchanged auditors may cause audit quality to go down because auditors are closely linked to management. In considering this, the government adopted a new regulation in 2003 that firms should change their auditors at least in every six year. However, many nations including the U.S declined to adopt the regulation because there was no guarantee of how well the regulation works. As the effect of the regulation on audit quality is elusive, this study analyzed the effect of mandatory auditor change on audit quality and examined whether there are differences of audit quality according to corporate governance. This study examines the effect of the regulation, and shows the differences in the effect of the regulation in corporate governance. The study results are as follows. First, the audit quality of the firm with mandatory auditor change was lower than that with the non-mandatory auditor change, and audit quality after the regulation was lower than that before the regulation. Second, the firms with high foreign investor ownership showed higher audit quality than firms with lower foreign investor ownership, but both kinds of firms showed the decrease in audit quality after the mandatory auditor change. Third, firms where the largest share holder has the great portion of shares showed higher audit quality than the firms where the largest share holder has the small portion of share before the mandatory auditor change. The audit quality of the latter dropped but the audit quality of the former did not change after the adoption of mandatory audit change. The audit quality of the regulated firms dropped, and the audit quality firms with high foreign investors ownership was not different from that of the firms with low foreign investors ownership and firms with the great portion of largest shareholder showed higher audit quality than firms with the small portion of largest shareholder. It turns out that the regulation has downgraded audit quality and has not controlled management’s earnings-management.
- 발행기관:
- 한국회계학회
- 분류:
- 회계학