코스닥 기업의 재무적 특성이 조세회피에 미치는 영향
A Study on the Effect of Financial Characteristics on Tax Avoidance in KOSDAQ Firms
조민호(한밭대학교); 박성환(한밭대학교); 이호갑(한밭대학교)
24권 4호, 2299~2315쪽
초록
본 연구는 2005년부터 2009년까지 코스닥시장에 등록된 기업을 대상으로 조세회피에 영향을 미치는 기업특성요인이 무엇인지를 실증적으로 검토한다. 본 연구의 주요결과를 요약하면 다음과 같다. 첫째, 기업의 조세부담정도가 조세회피성향에 유의적인 정(+)의 영향을 미치는 것으로 나타났다. 이는 기업의 입장에서 조세부담수준이 높아지면 이러한 부담을 낮추기 위해 조세를 회피하는 경향이 높아질 수 있다는 것을 의미한다. 둘째, 조세혜택수준(TSE)이 조세회피성향에 유의적인 부(-)의 영향을 미치는 것으로 나타났다. 이는 기업의 입장에서 조세혜택수준이 높아지면 조세부담이 낮아지기 때문에 상대적으로 조세를 회피할 유인이 적어진다는 것을 의미 한다. 셋째, 자본집중도는 조세회피성향에 유의적인 부(-)의 영향을 미치는 것으로 나타났다. 이는 기업의 입장에서 자본집중도가 높아지면 상대적으로 기업의 설비투자촉진을 위한 조세혜택을 받을 가능성이 높아지기 때문에 조세부담을 회피할 유인이 낮아질 수 있음을 의미 한다. 넷째, 기업규모는 조세회피성향에 유의적인 정(+)의 영향을 미치는 것으로 나타났다. 이는 기업의 입장에서 규모가 커지면 보다 전문적인 조세전략을 수립하고 조세비용의 절감을 위하여 세무전문가를 활용함으로써 조세회피의 방법을 보다 적극적으로 모색할 가능성이 있음을 의미한다. 본 연구는 거래소상장기업을 대상으로 한 선행연구들과는 달리 코스닥시장에 등록된 기업들을 대상으로 조세회피성향과 기업특성변수들 간의 관계를 실증적으로 검증하였다는데 의의가 있다. 본 연구의 결과는 거래소상장기업에 비해서 규모가 상대적으로 작은 코스닥등록 기업들에 관련된 조세정책의 수립에 유용한 정보를 제공할 수 있을 것이다.
Abstract
The purpose of this study is to examine whether the financial characteristics affect the firm's tax avoidance. The sample of this study includes non-financial companies listed on KOSDAQ from 2005 to 2009 and 2,141 firm-years data were used. A proxy of tax avoidance was measured by the component of book－tax difference that cannot be explained by variations in total accruals. Three measures are used as the proxy of tax avoidance according to the types of book-tax difference(total book－tax difference, temporary difference, permanent difference). Tax burden, tax benefit, profitability, size, financing costs, and capital intensity were considered as firm's financial characteristics. The main results of this study are as follow. First, tax avoidance has a positively significant relation with the tax burden level in a regression analysis with a dependent variable TS2. Second, tax avoidance has a negative relation with tax benefit level in a regression analysis with dependent variables TS2 and TS3. Third, tax avoidance has a negative relation with capital intensity in a regression analysis with dependent variable TS2. Fourth, tax avoidance has a positive relation with the firm size in a regression analysis with dependent variable TS2. This study may provide useful information to tax policy makers because there were almost no previous researches related to tax avoidance using the sample of companies listed on KOSDAQ. This study may have limitations in that various measurements about tax avoidance and tax burden rate were not considered.
- 발행기관:
- 대한경영학회
- 분류:
- 경영학