국내 부동산가격변동이 은행권에 미치는 영향분석
An Analysis of the Effect of Change Real Estate Prices on the Bank
최은영(메리츠증권 부동산금융연구소); 고성수(건국대학교); 황해두(건국대학교)
19권 3호, 101~121쪽
초록
본 연구는 부동산 가격하락이 일반은행의 경영성과에 미치는 영향을 살펴보는 데 있다. 분석자료는 1999년~2009년 회계 연도의 20개 시중은행의 불균형 패널자료를 바탕으로 실증분석 하였다. 동 기간은 1997년 외환위기 이후 국내 시중은행들이 주택담보대출 및 프로젝트 파이낸싱에 대한 대출을 크게 확대해온 기간으로 기존과는 크게 변화된 경영행태를 보인 시기이다. 아울러 본 연구의 분석기간에는 국내 부동산시장에서는 보기 힘든 부동산시장의 실질적인 침체기가 포함되었다는 점도 중요한 연구동기가 되었다. 감독기관 및 전문가그룹을 중심으로 동 기간 진행된 급속한 자산운용 대상의 변동에 따른 금융기관 건전성 확보에 대한 우려가 고조되었던 점을 감안할 때 본 연구는 이에 대한 실증결과를 제공한다는 점에서 의미가 있는 것으로 생각된다. 본 연구에서 실시한 실증분석의 결과 부동산가격상승률은 은행의 수익성과 대출증가율에 양의 상관관계로 유의하게 나타났으며, 부실대출 비율과는 음의 상관관계가 유의하게 나타났다. 특히, 은행의 수익성과 부실대출비율이 부동산 경기 하락기에 미치는 영향이 유의하게 나타나, 부동산 상승시기에 은행의 수익을 증가시키는 효과보다는 부동산 하락 시기에 은행의 수익을 악화시키는 효과가 크게 나타났다. 또한 부실대출비율도 마찬가지로 부동산 상승시기에 은행의 부실대출을 감소시키는 효과보다는 하락 시기에 부실대출비율을 증가시키는 효과가 큰 것으로 나타났다. 또한 부동산시장 변화가 은행권의 경영성과에 미치는 영향이 커지고 있음을 보이고 있다. 이러한 연구결과를 바탕으로 감독당국은 부동산가격 하락에 따른 은행권의 부실화 가능성에 대해 보다 적극적으로 대응해 나갈 필요가 있을 것으로 판단된다.
Abstract
The purpose of this study is to look into any effect of a fall in real estate prices on the business performance of commercial banks. For analysis data, the study conducted an empirical analysis based on the unbalanced panel data from 20 commercial banks for the fiscal years ranging from 1999 to 2009. In those periods, Korean commercial banks greatly expanded loans for mortgages and project financing following the financial crisis of 1997, which was a large change from previous business behavior. Furthermore, a significant motivation for this study was that during the analysis period there was an actual depression of the real estate market, which had hardly been experienced before in the Korean real estate market. Given the fact that mounting concerns had arisen focusing on the supervisory authorities and professional groups about ensuring the soundness of financial institutions because of abrupt changes in asset management targets that had taken place during those periods, this study is deemed meaningful in that it offers empirical results on this subject. As a result of the empirical analysis carried out in this study, it was shown that there was a significant positive correlation between the increment rate of real estate prices and the increment rate of bank profitability and of loans, whereas there was a significant negative correlation with the ratio of bad loans. In particular, the effect of the ratio of bank profitability and bad loans appeared to be significant in the depression period in the real estate market, which thereby greatly aggravated bank profits rather than increased bank profits during the recovery period in the real estate market. Also, during the real estate market recovery period, the ratio of bad loans by banks appeared to increase the ratio of bad loans greatly rather than decrease the bad loans.
- 발행기관:
- 한국주택학회
- 분류:
- 부동산경제