회계법인의 특성과 감리지적 사이의 관계
The Auditor's Attributes Associated with Review Results of FSS and KICPA
전성빈(서강대학교); 권혜진(서강대학교); 변규용(금융감독원)
17권 1호, 23~51쪽
초록
피감사기업의 감사품질에 대한 연구는 종종 수행된 바 있으나, 감사품질에 영향을 미치는 감사인의 특성에 대한 연구는 국내에서 수행된 바가 많지 않다. 분석이 수행되지 않은 이유는 회계법인 자료의 수집이 곤란했기 때문일 것으로 추측된다. 그러나 Enron 사건과 관련된 Arthur Andersen 사건에서 보듯이, 회계법인 별 감사품질에 차이가 있을 가능성이 있으며, 이러한 감사품질에 영향을 미치는 요인에 대한 회계법인의 특성에 대한 연구는 감사품질 향상을 위해 대단히 중요하다고 할 수 있다. 본 연구에서는 금융감독원과 한국공인회계사가 수행한 감리자료를 이용하여, 감리 받은 피감사기업 대비 감리지적을 받은 기업들의 비율과 감리 받은 피감사기업 대비 지정제외점수(벌점)의 비율을 이용하여 회계법인 별 감사품질을 측정하였다. 분석에 사용된 표본은 2003년부터 2008년까지 92개 회계법인-연도 자료이며, 감사인인 회계법인 별 특성변수와 함께 피감사기업의 특성변수를 분석에 사용하였다. 실증분석 결과 비감사서비스의 비중이 높은 회계법인의 감사품질이 유의하게 높았으며, 이는 Big 4 회계법인과 non-Big 4 회계법인으로 분리하여 추가로 분석한 결과에서도 일관된 것으로 나타났다. 또한 피감사기업의 특성 중 감사품질에 영향을 미치는 요인은 자산규모로 확인되었다. 피감사인의 자산규모가 높은 경우, 감리지적을 받거나 높은 지정제외점수를 받을 가능성이 낮았다. 이 발견은 회계법인의 감사품질 향상과 관련하여 업계의 감사 기법의 보완과 관리 감독 기관의 정책 설정과 시행에 많은 시사점을 제공해 줄 수 있다.
Abstract
Prior studies on audit quality mostly focused on the client firm-level audit quality and examined various factors that were associated with the quality. In contrast, this study focuses on auditor-level audit quality and examines the factors associated with the quality of the auditors. Hermanson et al.(2007) shows that small auditors, auditors with fewer professional staffs, auditors that audit relatively more clients, and fast growing auditors have less audit quality. In this study, we use 92 auditor-year observations collected for the period from 2003 to 2008. A total of 25 different auditors (audit firms) are included in the dataset. Among them 62 auditor-year observations are classified as auditors who perform poor-quality audit at least once per year, while the remaining 30 auditor-year observations are not. The quality of auditors are evaluated by (1) the ratio of client firms that are identified as fraudulently manipulating their accounting numbers out of total number of client firms reviewed by FSS and Korean Institute of Certified Public Accountants(KICPA), (2) total number of penalty scores sanctioned by FSS out of total number of client firms reviewed. Note that we use both the review results of FSS and KICPA due to small sample size problem and to provide a general picture on the factors associated with auditor-level audit quality. Empirical results reveal that auditors with high non-audit fee ratio provide higher quality audit service. Further test reveals that the results are mainly due to non-Big 4 auditors. Furthermore, the level of total assets of client firms is related to the audit quality. These results are robust for Big 4 auditors and non-Big 4 auditors. These findings provide valuable implications and insights for regulators, academics, as well as firms and accountants. The findings can be used to develop regulations and practical methods to improve the general level of audit quality of auditors. Academics should also pay attention to auditor-level audit quality which has been largely ignored.
- 발행기관:
- 한국회계정책학회
- 분류:
- 회계학