한국의 대 동아시아 직접투자가 수출입에 미치는 영향: 패널 DOLS기법의 적용
Effects of Korean Direct Investment to the East Asia on Export to and Import from the East Asia: Application the Panel DOLS Approach
김창범(전남발전연구원)
25권 3호, 2027~2039쪽
초록
본 논문은 패널 단위근, 패널 공적분, 패널 DOLS기법을 이용하여 한국의 동아시아 지역으로의 직접투자가 수출입에 미치는 영향을 분석하였다. 분석결과 변수들이 패널 단위근 검정을 통하여 단위근을 가지며 1차 차분 후 안정적인 자료로 전환됨을 알 수 있었으며, 패널 공적분 통계량 모두 공적분 관계가 존재하지 않는다는 귀무가설을 기각함으로써 적어도 하나의 공적분 벡터가 존재함을 알 수 있었다. 그리고 패널 DOLS 결과 모든 계수들이 통계적으로 유의하였으며, 패널 GM DOLS의 경우 우리나라의 동아시아지역으로 1%의 직접투자가 증가하면 수출이 시간더미가 없는 경우(있는 경우) 0.47% (0.27%) 증가한 것으로 나타났으며, 수입은 0.40%(0.09%) 증가하는 것으로 분석되었다. 다음으로 동아시아 국가별로 해외직접투자가 수출입에 미치는 영향을 살펴보았다. 분석결과 중국, 홍콩, 말레이시아, 싱가포르, 베트남의 경우 해외직접투자가 수출입을 증가시켰으며, 반면에 인도네시아의 경우 해외직접투자가 수출입을 감소시키는 것으로 나타났다.
Abstract
This paper employs recently developed techniques for testing hypotheses in cointegrated panels to test the effects of the Korean direct investment to East Asia on export to and import from the East Asia. When applying cointegration tests to long-run effect for aggregate panel data, a primary concern is to construct the estimators in a way that does not constrain the transitional dynamics to be similar among different countries of the panel. Instead, I would like to pool only the information concerning the long-run effect, and allow the short-run dynamics to be potentially heterogeneous. The results from the panel DOLS tests overwhelmingly reject the null hypothesis of zero coefficient. The panel cointegrating vectors show that the export and import have positive relationship with the ODI (overseas direct investment). In addition, the estimated GM DOLS (group-mean DOLS) cointegrating vectors show that export elasticity is greater than import elasticity.
- 발행기관:
- 한국산업경제학회
- DOI:
- http://dx.doi.org/
- 분류:
- 경제학