온라인 P2P 대출의 상환실패 요인에 대한 실증연구
An Empirical Study on the Default Factor in Online P2P Lending
신동호(서울벤처대학원대학교); 채명신(서울벤처대학원대학교)
25권 5호, 2233~2254쪽
초록
온라인P2P 대출은 자금이 필요한 사람과 자금을 투자하고자 하는 사람이 온라인 상에서 만나 대출이 이루어지는 서비스를 말한다. 본 연구는 이러한 온라인P2P 대출거래에서 이루어지는 상환실패(default)의 요인을 분석하기위해 먼저 차용인(borrower)의 객관적 신용정보와 차용인, 투자자(lender)의 행동특성을 대상으로 상환실패 요인을 분석하였으며, 다음에는 차용인의 객관적 신용정보와 차용인, 투자자의 행동특성 등 P2P 대출관련 각종 요인이 연도별로 시간이 경과함에 따라 상환실패와 관련하여 변화하는 현상을 분석하였다. 현재 국내 온라인상에서 운영 중인 P2P 대출업체의 자료를 이용하여 분석한 결과, 첫째, 상환에 실패한 차용인은 객관적 신용정보 요인 중에서 특수기록이 유의한 변수로 분석되었으며, 차용인과 투자자의 행동이 상환실패에 미치는 각 변수의 유의성은, 차용인의 경우 신청금액, 이전대출신청수, 이전대출성공수가 유의한 변수로, 투자자 행동은 신용조회건수와 투표Y가 상환실패에 유의한 변수로 분석되었다. 둘째, 시간적 요인이 상환실패에 주는 영향을 분석해 보면, 초기 1년 표본에서는 20개 변수 중에서 불과 2개가 유의한 요인으로 식별되었으나 그 다음 년차에는 5개, 최근 1년 표본에서는 7개 요인이 식별되면서 상환실패 요인이 점차로 늘어가고 있었다. 이는 대출 시스템에 익숙해진 차용인들이 반복되는 실패요인을 회피하는 학습효과로 인해 해마다 다른 요인들이 식별이 되고 있음을 알 수 있었다. 특히 최근 1년의 표본에서 ‘나이’와 ‘월소득’이 유의한 변수로 식별되어 늘어가는 청년실업으로 인한 사회적 현상이 P2P에서도 극명하게 나타나고 있었다.
Abstract
Online P2P Lending refers to the online transaction of loans occurring between a borrower who requires funds and a lender who wishes to invest on a loan through the web. This research seeks to analyze the defaulting factors in such online P2P lending transactions through the analysis of the borrower's objective credit information and the behavioral characteristics of both the borrower and of the lender, and also analyzes the phenomenon of different factors relevant to P2P lending, such as borrower's objective credit information, and the behavioral characteristics of the borrower and the lender, changing over time in annual grades, in relation to defaulting. As a result of analyzing data gathered from a currently active domestic online P2P lending firm, the researchers discovered that first, among the defaulting borrower's objective credit information variables, the special record is a significant factor to loan defaulting. As for the significance of a borrower's and lender's behavioral characteristics, the borrower's requested loan amount, frequency of prior loan requests and history of successful previous loan proved to be significant, and the lender's frequency of credit information check, and the number of Y votes proved to be significant variables. Secondly, as a result of analyzing chronological factors contributing to loan defaulting, the samples attained from the initial year of P2P lending service operation resulted to only two significant factors from twenty variables, but the next year of service had five significant factors, and the recent year's sample was analyzed to have an increased number of seven significant factors, to loan defaulting. The researchers infer that defaulting factors have a 'lessons learned' effect, and borrowers already familiar with the loan system abuse its loopholes to intentionally default on loans. Also, in the recent year's sample of default loans, the ‘age’ and ‘monthly income’ variables proved to be the significant factors, reflecting the current surge in youth unemployment in P2P lending.
- 발행기관:
- 대한경영학회
- 분류:
- 경영학