내부회계관리제도가 장기적 이익조정에 미치는 영향
The Effect of Internal Accounting Control System on Long Term Earnings Management
최경식(건양대학교); 이재준(건양대학교); 박상연(건양대학교)
17권 4호, 225~247쪽
초록
내부회계관리제도란 재무제표의 신뢰성 확보를 위해 회사의 재무제표가 일반적으로 인정된 회계 처리기준에 의해 작성 및 공시되었는지에 대한 합리적 확신을 제공할 목적으로 회사 내부에 설계․운영되는 내부통제제도의 일부분을 의미한다. 내부회계관리제도 도입 이후 이 제도의 효과에 대한 다수의 초기 연구가 수행되었는데, 특히 내부회계관리제도 검토 보고서상의 중요한 취약점이 발견 되었는지 여부에 관계없이 표본 전체를 제도 도입 기준연도에 따라 구분한 연구에서는 제도 도입 이후 재량적발생액의 유의한 감소가 관측되지 않았다는 연구결과가 제시되고 있는 실정이다. 이에 본 연구는 내부회계관리제도 모범규준의 도입 전․후 12년간을 대상으로 장기적 관점에서 내부회계관리제도 도입의 효과성을 분석하였다. 기업의 내부회계관리제도 도입여부가 재량적 발생액에 미치는 영향을 분석한 결과, 코스닥등록기업의 경우 내부회계관리제도 모범규준을 적용한 이후 Kothari 모형에 의한 성과조정 재량적 발생액 측정치(DA2)가 유의한 음(－)의 값을 보였다. 재량적 발생액에 영향을 미칠 것으로 예상되어 연구모형에 포함된 통제변수들은 기존의 선행연구들에서와 일관되는 결과를 보였다. 본 연구는 내부회계관리제도 도입 초기에 이루어진 관련 실증연구의 연구기간을 장기적 관점으로 확장하여 모범규준 도입의 효과성을 실증분석한 결과를 제시함으로써 재무제표의 신뢰성 향상에 기여하고, 감독 당국에 정책적 시사점을 제공할 것으로 기대된다.
Abstract
An internal accounting control system is the procedure which is designed and operated to provide reasonable assurance on the reliability of financial reporting, preparation of financial statements and disclosure process. This study investigates the effect of internal accounting control system on long－term earnings management using the KOSPI and KOSDAQ firms from 2000 to 2011. The value of discretionary accruals, which was estimated by modified Jones model and performance－matched(Kothari) model, was used as a proxy for earnings management. It was found that the level of earnings management (DA2) has significantly reduced after the enforcement of standards for internal accounting control systems standards adopters in the KOSDAQ firms sample. The results of this study imply that the reliability of financial statements is improved by the enforcement of internal accounting control system standards. In addition, the results of this study have implications for a policy suggestion to regulators.
- 발행기관:
- 한국회계정책학회
- 분류:
- 회계학