BIS비율과 부채비율: 상호저축은행 부실예측모형
The BIS Capital Ratio and the Debt Ratio: The Failure Prediction Model for Mutual Savings Banks
강선민(중앙대학교); 황인태(중앙대학교); JINSHUNJI(중앙대학교)
42권 1호, 1~27쪽
초록
최근 대규모 저축은행들이 영업 정지되는 사건은 이를 예상하지 못한 예금자뿐만 아니라 국가 경제에 큰 손실을 입혔다. BIS비율은 저축은행의 자기자본을 위험가중자산으로 나눈 비율로서 BIS비율 5%이상은 정상 저축은행으로 분류된다. 그러나 영업 정지된 다수의 저축은행들은 영업정지 직전연도 BIS비율이 5%이상이었다. 본 연구는 저축은행의 건전성을 판단하는 BIS비율이 저축은행의 부실을 예측하는 데 적합한 측정지표인지를 분석하고자 하였다. 즉 상호저축은행과 같이주된 영업이 로컬(local)에 한정된 소규모 금융회사에 대해서는 해외 금융활동을 하는 은행의 건전성 판단기준인 BIS비율 보다는 부실을 예측하기 위하여 일반적으로 사용되는 단순 부채비율이 보다 더 적합한가를 검증하고자 하였다. 본 연구는 2004년부터 2012년 5월까지 영업정지된 총36개 저축은행과 일정요건에 부합하는 정상영업상태에 있는 총73개 저축은행을 대상으로 부실예측에 관한 logit 분석을 실시하였다. 연구결과, 부채비율은 영업정지 2년전(t-2)과 1년전(t-1)에 모두 저축은행의 부실을 예측하는 데 유의한 변수로 나타났다. 그러나 BIS비율은 영업정지 1년전(t-1)에만유의한 것으로 나타났다. 또한 부채비율을 이용한 부실예측모형은 영업정지 2년전과 영업정지 1년전에 모두 BIS비율 부실예측모형보다 더 높은 예측정확성을 보였다. 부실 예측은 정확성과 함께 가능한 한 조기에 예측할 수 있는 시의성이 중요하다. 따라서 부채비율은 BIS비율보다 저축은행의 부실을 예측하는 데 있어 유용한 변수임을 알 수 있다. 금융당국과투자자들은 저축은행의 영업정지를 예측․판단할 때 BIS비율뿐만 아니라 부채비율도 함께 고려할 필요가 있다. 본 연구는 단순한 예대업무만을 수행하는 저축은행의 영업정지를 사전적으로 조기에 파악하는 데 있어 BIS비율뿐만 아니라 간단한 부채비율도 적절한 변수가 될 수 있다는 실증분석결과를 제시한 데 의의가 있다. 따라서 본 연구의 결과가 저축은행 부실에 대하여 금융당국과 여러 이해관계자들이 조기 대응함으로써 영업정지로 인한 사회적 비용을 최소화하는 데기여할 수 있기를 기대한다.
Abstract
In 2011, many mutual savings banks suspended their operations. The suspension of mutual savings banks was a critical decision that did serious damage to the national economy and various interested parties, such as depositors. The BIS capital ratio divides the capital of a savings bank into risk-weighted assets, and if the ration of a savings bank is more than 8%,the bank is classed as a highly successful savings bank. However, the BIS capital ratio for many suspended savings banks in the previous year was higher than 8%. The purpose of this study is to analyze whether the BIS capital ratio, which measures the soundness of savings banks, is a suitable indicator for predicting their failure. Moreover, the study examines whether the debt ratio used for predicting corporate bankruptcy can be used as an indicator for predicting the failure of savings banks, comparing it with the BIS capital ratio. This study investigates 36 savings banks that suspended their operations from 2004 to 2012, conducting a logit analysis for predicting failure using 73 savings banks as the paired sample from among the 82 that were in full operation. The results of the study are as follows. The failure prediction model for the BIS capital ratio was only significant in the previous year before the savings banks suspended their operations. However, the debt ratio was statistically significant over two-year periods. The failure prediction information must be timely, so that it helps catch signs of failure at an early stage, as well as accurate. Thus, using the debt ratio with the BIS capital ratio is suitable for predicting the failure of savings banks. Financial regulators and investors need to consider the debt ratio, as well as the BIS capital ratio, when they predict and measure the suspension of savings banks. This study suggests, according to the results of empirical study, that the debt ratio is a valid variable for catching signs of potential suspension at an early stage. Moreover, the results from this study have universality for all savings banks, as the study considered all savings banks and included almost all the savings banks in the sample. Thus, I expect that the study will help financial regulators and other interested parties respond to the possible failure of savings banks at an early stage, and thus contribute to minimizing the social costs of suspension.
- 발행기관:
- 한국경영학회
- 분류:
- 경영학