Relationship banking과 중소기업의 자금만기, 대출금리 간의 관계에 관한 실증연구
The Empirical Study on Relationship between Relationship Banking and SMEs’ Loan Maturity and Rate
전상준(호서대학교); 양동우(호서대학교)
30권 1호, 39~67쪽
초록
본 연구는 국내 금융시장에서 중소기업과 은행 간의 관계금융의 효과가 중소기업의 자금만기와 대출금리에 영향이 있는지를 실증적으로 분석 하였다. 미국이나 유럽 중소기업의 관계금융에 대한 방대한 연구들이 있었음에도 불구하고 자료의 부족으로 한국의 중소기업 관계금융에 대한 연구는 많지 않은 것이 현실이다. 본 연구결과 우리나라의 경우에도 중소기업 금융에서 관계금융이 중요하며 반복적으로 형성된 장기적인 금융관계가 정보 비대칭이 심한 중소기업의 자금 만기에 일부 긍정적인 영향을 미치고 있음을 국내 연구로는 처음으로 보였다. 본 연구의 주요 연구결과를 요약하면 아래와 같다. 첫째, 은행 신용등급별 기준으로 감내 가능한 위험수준인 B등급 기업군에서는 은행과의 거래 지속기간, 금융상품 가입 등에 따른 자금만기와 대출금리에 긍정적 효과가 나타나는 등 관계금융 효과가 대체로 나타난 반면, 비 우량등급인 C, D등급 기업에서는 금융상품 가입에 따른 자금만기 증가 등 관계금융 효과가 제한적으로만 나타났다. 둘째, 중소기업의 업력별 기준으로는 설립초기 기업인 5년 이하의 업력을 가진 기업군에서는 관계금융의 효과가 나타나지 않았다. 이러한 결과의 시사점은 신용등급이 좋지 않거나 설립 초기 등 관계금융의 효익을 크게 보지 못하는 중소기업의 성장과 유지를 위해서는 새로운 관계금융 체계의 구축과 이들 중소기업에 대한 보완적 금융지원 통로로서 정책금융의 확대노력이 필요하다는 점이다.
Abstract
This paper empirically studies the relationship banking effect to the SMEs. This study examines if SMEs’ loan maturity and interest rate are affected by the duration and the scope of financial products. In particular, this study analyzes whether bank’s internal credit ratings for SMEs and SME’s business period make any differences on the relationship banking which previous studies rarely dealt. Our main findings are following. Firstly, SMEs which have been classified as B rating by a bank’s internal credit rating system have benefits on maturity as duration increases and have benefits on loan rate as the scope of financial products increase while C or D rated SMEs have benefits only on loan maturity as the scope of financial products increase. Secondly, SMEs which business period is less than 6 years do not have benefits on loan maturity and interest rate while SMEs between 6 years old and 20 years old have some benefits on loan interest rate as duration and the scope of financial products increase. This study is meaningful in three ways. First, this study is the first analysis on maturity effect of relationship banking in Korea. Second, this study deals with only SMEs while most of previous studies dealt with large enterprises. Third, this study includes the internal ratings of bank and SMEs’ business period to check how these factors affect to the relationship banking
- 발행기관:
- 한국재무관리학회
- 분류:
- 경영학