기업설명회와 기업의 조세회피 간의 관련성 연구
A Study on the Relevance of between Investor Relation and Tax Avoidance
이찬호(부산대학교); 김진섭(부산대학교)
27권 2호, 201~217쪽
초록
본 연구는 자발적 공시제도인 기업설명회를 개최하는 기업의 회계정보의 질을 조세회피 측면에서 검증하였다. 지금까지 기업설명회 관련 연구에서는 자발적으로 기업정보를 공시하는 기업설명회 개최 기업이그렇지 않은 기업에 비해 이익조정 수준이 낮고 회계이익의 질이 높은 것으로 보고되었다. 이와 같은 선행연구에 의하면 자발적 공시제도인 기업설명회를 개최하는 기업일수록 회계처리의 투명성이 높고 회계이익의 질이 높으므로 기업의 조세회피 수준도 낮을 것으로 예상할 수 있다. 그러나 강제공시와 달리 강제적규정이 없는 자발적 공시제도의 근원적인 문제점으로 인해 기업설명회를 개최하고자 하는 기업의 경우 기업설명회를 통해 호재(good new)가 기업의 재무제표에 반영되어 있음을 보여주고자 할 유인은 여전히 존재한다. 특히 최근 재량적 회계처리를 통한 경영자의 이익조정에 대한 관심이 증대된 시점에서 경영자는또 다른 방법으로써 조세회피 수준이 높은 회계정보를 제공할 가능성도 존재한다. 이에 본 연구에서는 이와 같은 가능성을 모두 고려하여 기업설명회 개최와 기업의 조세회피 수준 간의관련성을 검증하였다. 연구표본은 2006년부터 2010년까지 유가증권 상장기업을 대상으로 하였으며, 조세회피의 측정치는 Desai와 Dharmapala(2006)의 연구에서 제시한 재량적 회계이익-과세소득 차이(Discretionary BTD)를 활용하였다. 분석결과는 다음과 같다. 기업설명회 개최는 기업의 조세회피 수준과 음(-)의 관련성을 나타내, 기업설명회 개최 기업이 그렇지 않은 기업에 비해 상대적으로 조세회피 수준이 더 낮은 것으로 나타났다. 이는자발적 공시활동인 기업설명회를 개최하는 기업일수록 조세회피 수준이 낮으며, 신뢰성이 높은 회계정보를 공시함을 의미한다. 지금까지 기업설명회 개최 기업의 회계정보의 질에 관한 연구는 주로 이익조정, 회계이익의 질 등에 초점이 맞춰 진행되었다. 그러나 본 연구는 이와 같은 선행연구를 확장하여 기업설명회 개최 기업의 조세회피 수준을 검증함으로써 기업설명회 개최 기업의 회계이익의 질을 검증함에 있어 추가적인 정보를 제공할수 있을 것으로 기대된다.
Abstract
The objective of this study is to examine the relevance of between Investor Relation(IR) andTax Avoidance. Tax Avoidance is measured by Discretionary Book-Tax Difference is suggestedby Desai, M.and D. Daharmapala.(2006). The samples are selected from listed corporate, consistof 2,554 firm-year observations from 2006 to 2010. Financial data and Investor Relation(IR) dataare collected at TS2000 and KIND(kind.krx.co.kr). Especially, Investor Relation(IR) is collectedby hand at comments in the financial report. The result of this study can be summerised in the following. As expected, DiscretionaryBook-Tax Difference have almost significant negative relevance on Investor Relation(IR) activity.So we can think that a firm held Investor Relation(IR) have more low Discretionary Book-TaxDifference than other firm and a firm held Investor Relation(IR) have more trustworthyaccounting information than other firm. We hope that our study can help the decision making of firm's various stakeholders relating toInvestor Relation(IR). This study has some limitations. Notwithstanding many Investor Relation(IR), we onlyexamined and utilized the frequency of Investor Relation(IR). And in spite of many measure oftaxable income, we only utilized the method of Park, Seung-Sik et al.(2006). Therefore, togeneralize the results of this study may be limited. Therefore So we think that following studyneeds.
- 발행기관:
- 대한경영학회
- 분류:
- 경영학