특수관계자와의 거래가 감사시차에 미치는 영향
The Effect of Related Party Transaction on Audit Report Lag
배창현(연세대학교); 우용상(이화여자대학교)
19권 2호, 1~28쪽
초록
본 연구는 특수관계자와의 거래와 감사시차 간의 상관관계를 분석하여, 특수관계자와의 거래로 인한 정보비대칭에 대해 감사인과 경영자가 어떻게 대응하는지 실증 분석하고자 한다. 선행연구에 의하면, 특수관계자와의 거래는 이익조정의 수단으로 이용되어 이로 인해 기업의 이익의 질이 하락할 수 있다. 따라서 특수관계자와의 거래가 많을수록 정보비대칭이 심화되는 것으로 볼 수 있다. 이러한 경우 감사인은 감사과정에 더 많은 시간과 노력을 투입할 것이기 때문에 회계연도 종료일부터 감사보고서일까지의 기간은 늘어날 것으로 예상된다. 반면에 경영자는 정보비대칭을 해소하여 시장으로부터 높은 평가를 받기 위해 대외적으로 공개하는 정보의 적시성을 높이려고 할 것으로 예상된다. 그러므로 감사보고서일부터 감사보고서 제출일까지의 기간은 특수관계자와의 거래가 많아질수록 짧아질 수 있다. 본 연구는 2003년부터 2010년까지의 기간동안 유가증권 시장에 상장되어 있는 기업을 대상으로 실증분석을 실시하였으며, 분석 결과는 다음과 같다. 첫째, 특수관계자와의 거래금액이 커질수록 감사보고서 시차(LAG_1：회계연도 종료일～감사보고서일)는 증가하는 것으로 나타났다. 이는 감사인이 특수관계자 거래에 대한 불투명성을 인지하고 있고, 감사위험을 수용가능한 수준으로 낮추기 위해 감사과정에 더 많은 시간과 노력을 투입하고 있다는 것을 나타낸다. 둘째, 특수관계자와의 거래와 감사보고서 발행시차(LAG_2：감사보고서일～감사보고서 제출일) 사이에는 유의한 음(－)의 관계가 나타났다. 이는 특수관계자와의 거래금액이 클수록 경영자는 정보비대칭을 해소하기 위해 최대한 빨리 정보를 공개하여 정보의 적시성을 높이려는 것으로 해석할 수 있다. 아울러, 대규모기업집단소속 여부와 특수관계자 거래 상호작용 변수는 감사보고시차(LAG_1)와 유의한 양(＋)의 관계가 나타났으며, 감사보고서 발행시차(LAG_2)와는 유의한 음(－)의 관계가 나타났다. 이는 대규모기업집단에 속한 기업의 경우, 감사인과 경영자들이 특수관계자와의 거래에 대한 전략적인 대응의 일환으로 살펴볼 수 있다.
Abstract
This study analyzes the relationship between related party transactions and audit report lag, and finds how auditor and management respond to the information asymmetry of related party transactions. According to the previous studies, related party transactions would worse earnings quality because related party transactions are used as a way of earnings management. Therefore, the more related party transactions are, the more information asymmetry is. In this situation, the period from the end of the accounting period to audit report date would increase because auditor spends more time and effort in audit procedures. On the other hand, it is expected for management to resolve the information asymmetry in order to be highly evaluated in stock market, to raise the timeliness of the publicly disclosed information. So, the period from audit report date to the date of audit report submission is shortened. This study conducts empirical analysis using listed companies from 2003 to 2010, and the results are as follows. First, audit report lag (closing day of fiscal year∼audit report day) increases as the amount of related party transaction increases. This result means that auditor considers the opaqueness of related party transaction, and invests more time and effort to the audit procedure. Second, there is a significantly negative relationship between a related party transaction and audit report publishing lag (audit report day∼audit report submission day). This result suggests that managers want to disclose information as soon as possible when the amount of related party transaction is large in order to eliminate information asymmetry. In addition, the interaction variable of related party transaction and whether a company is included in conglomerate is positively associated with audit report lag and negatively related with audit report publishing lag. This result means that auditor and manager strategically respond to related party transaction in case of a company which is included in conglomerate.
- 발행기관:
- 한국회계정책학회
- 분류:
- 회계학