우리나라 금융권 수신의 단기화 요인 및 개선 방안
Causes of Deposit Maturity Shortening of Korean Financial Institutions and Policy Suggestions for Improvement
최창규(명지대학교)
12권 1호, 3~27쪽
초록
본고에서는 금융권 수신의 만기에 영향을 미치는 요인이 어떤 것들이 있는지를 분석하고자 하였다. 그리고 이러한 분석을 바탕으로 하여 금융권 수신의 만기 단기화를 완화하기 위해 어떠한 방안들이 있는지를 제시하고자 하였다. 이를 위해 2001년 9월부터 2011년 6월까지의 월별자료를 사용하였다. 종속변수로는 M2중 요구불예금, 수시입출금식 예금, CD, RP, MMF의 합을 현금을 제외한 총유동성 (L)으로 나눈 금융권 단기수신 비중을 사용하였다. 최소자승추정법과 GMM방식을 사용하여 금융권 단기수신 비중 방정식을 추정하였다. 그 결과 장단기 금리스프레드, 그리고 시설자금 비중이 높아질수록 금융권 수신중 단기수신의 비중이 낮아진다는 것을 확인할 수 있었다. 그리고 주가수익률, 부동산 가격상승률, 실업률, 신용부도위험 (CDS)이 높을수록 금융권 수신의 만기가 단기화되는 경향이 있는 것으로 나타났다. 따라서 금융기관 수신의 장기화를 유도하기 위해서는 장단기 금리스프레드와 총대출중 시설자금의 비중은 높아져야 하고 주식 및 부동산의 자산시장이 안정되어야하며, 실업률, 신용부도위험 등이 낮아져야한다.
Abstract
Factors which affect the deposit maturity of Korean financial institutions are analyzed. To alleviate the deposit maturity shortening, several policies are suggested. Monthly data from September 2001 to June 2011 in Korea are used. The dependent variable is a short-term deposit ratio. The short-term deposit ratio is defined as the sum of demand deposit, savings deposits with transferability, CD, RP, MMF among M2 divided by total liquidity less cash. Ordinary least squares regression and GMM are utilized to estimate the short-term deposit ratio equation. The short-term deposit ratio turns out to be smaller as the spread between long- and short-term interest rates and the ratio of equipment loans to total loans become bigger. However, the short-term deposit ratio turns out to be bigger as the rate of return on stock, increasing rate of real estate price, unemployment rate, and CDS become bigger. To lengthen the deposit maturity of financial institutions, the spread between long- and short-term interest rates and the ratio of equipment loans to total loans should increase. Stock and real estate market should be stabilized. Unemployment rate and CDS etc. should be decreased.
- 발행기관:
- 금융지식연구소
- 분류:
- 증권/주식/채권