연구개발비 회계처리를 통한 이익조정: 기업수명주기를 중심으로
Earnings Management through Research and Development Accounting: An Emphasis on Corporate Life Cycle
배준호(광운대학교); 윤정분(광운대학교); 김성환(광운대학교)
51권 1호, 71~98쪽
초록
본 연구의 목적은 연구개발비 회계처리를 통한 이익조정이 기업수명주기에 따라 다르게 나타나는지를 살펴보는 것이다. 즉, 기업수명주기를 성장기, 성숙기, 쇠퇴기로 구분하고 연구개발비의 자산 처리 혹은 비용 처리를 통한 이익조정이 기업수명주기 단계별로 서로 다르게 나타나는지를 실증한다. 연구 목적을 달성하기 위해서 2004년부터 2011년까지 국내 유가증권시장과 코스닥시장의 상장기업을 대상으로 4,788개의 기업-연도 표본을 선정하여 가설 검증을 실시하였다. 실증결과, 성장기의 기업은 연구개발비를 자산화하여 이익을 상향 조정하고, 쇠퇴기의 기업은 연구개발비를 비용 처리하여 이익을 하향 조정하는 것으로 나타났다. 이는 성장기 기업이 낮은 이익수준이나 당기 순손실을 회피하기 위해서 연구개발비의 자산화를 통해 이익을 상향 조정한다는 것을 의미한다. 그리고 쇠퇴기 기업의 경우 새로운 사업 기회를 발굴하거나 기업 내 구조적 변화를 이루기 위해 자금을 필요로 한다. 이때 부족한 자금을 충당하기 위해 법인세 부담을 최소화 하려는 유인이 존재한다는 것을 의미한다. 본 연구는 연구개발비를 통한 이익조정의 발생 여부만을 실증한 선행연구와 달리 기업수명주기 단계에 따라 연구개발비의 자산화 혹은 비용화를 통한 이익조정이 서로 다르게 나타나고 있음을 발견하였다. 또한 기업수명주기 단계별로 연구개발비와 관련된 회계선택 행태가 다르게 나타나고 있음을 제시한다. 따라서 본 연구를 통해 규제당국, 투자자 등 회계정보이용자들이 기업의 회계정보를 분석하는 과정에서 연구개발비를 통한 이익조정의 행태와 더불어 기업수명주기 역시 주목해야 한다는 시사점을 제공한다.
Abstract
The purpose of this study is to examine whether earning management through research and development cost(R&D cost) accounting varies according to changes of corporation life cycle. It investigates whether the pattern of the earnings management through the capitalization of R&D expenditure alters during the corporation life cycle. Our sample consists of 4,788 KOSPI and KOSDAQ firms that are listed on Korean stock market from 2004 to 2011. Corporation life cycle can be divided into three levels, growth stage, maturity stage and decline stage. The empirical results are as follows. First, income increasing earnings management through the capitalization of R&D expenditure happens more often in growth stage. Second, there is no apparent relationship between earnings management pattern and belonging to maturity stage. Third, income decreasing earnings management through the expensing of R&D expenditure happens more often in decline stage. Unlike previous researches that examined only occurrence of earning management through R&D cost, this research finds out that earning management through R&D accounting changes according to changes of corporation life cycle. It suggests that information users should pay attention not only to earning management, but also to corporation life cycle as they analyze accounting information of corporations.
- 발행기관:
- 경영연구소
- 분류:
- 기타경영학