한국채택국제회계기준 도입 후 조정영업이익 공시 기업의 특성에 관한 연구
Characteristics of Companies Reporting Adjusted Operating Income After Adoption of K-IFRS
안나영(경북대학교 대학원 경영학부 박사과정); 권선국(경북대학교); 장지영(경북대학교)
23권 6호, 89~118쪽
초록
본 연구는 IFRS 도입 이후 영업이익 산출방식의 변화와 공시 실태를 파악하고 2012년 처음 공시하는 조정영업이익의 개념과 조정영업이익 공시여부에 영향을 미치는 기업의 특성에 대해 실증분석을 실시하였다. 2012년 감사보고서에 조정영업이익을 공시한 기업은 코스피 23개 기업, 코스닥 29개 기업으로 총 52개사이다. 이 중 2011년 재무자료를 구할 수 없는 기업 10개사와 적절한 대응표본을 구하지 못한 1개사를 제외한 41개사를 표본기업으로 하였으며, 표본기업의 업종 및 자산규모를 고려하여 대응기업을 1배수 추출하였다. 실증분석 결과, 2011년 K-IFRS기준 영업이익과 K-GAAP기준 영업이익의 차이가 큰 기업일수록 조정영업이익을 공시하는 것으로 나타났다. 그러나 외화관련손익, 부채비율, 외국인지분율과 조정영업이익 공시여부와는 유의한 관련성이 없는 것으로 나타났다. 또한 조정영업이익 공시여부와 감사인규모와는 음의 관련성이 있는 것으로 나타나 Big4 감사인일수록 조정영업이익을 공시하지 않는 경향이 있다. 추가분석에서는 2011년 K-IFRS기준 영업이익이 K-GAAP기준 영업이익보다 큰 기업의 조정영업이익 공시여부와의 관련성을 검증하였다. 더불어 2012년 영업손실을 보고한 기업과 조정영업이익 공시여부와 관련성이 있는지를 검증하였다. 분석결과, 2011년 K-IFRS영업이익을 K-GAAP기준 영업이익보다 높게 보고한 기업은 조정영업이익 공시와 양의 관련성이 있는 것으로 나타났다. 2011년 K-IFRS영업이익을 K-GAAP기준 영업이익보다 높게 보고한 기업일수록, 기업이 자체적으로 산정한 조정영업이익을 공시하는 경향이 있다는 것으로 볼 수 있다. 2012년 영업손실을 보고한 기업과 조정영업이익 공시여부와의 관련성 검증에서는 영업손실을 보고한 기업일수록, 조정영업이익을 공시하는 것으로 나타났다. 본 논문의 한계점은 조정영업이익 공시 기업의 표본 수가 적어 이를 일반화하기에는 다소 무리가 있으며, 한 해의 재무정보만을 대상으로 조정영업이익의 공시와의 관련성을 측정했다는 점에 대해서는 향후 충분한 기간 동안의 표본 확보를 통해 추가적인 검증이 필요할 것으로 여겨진다. 그러나 본 연구는 한국회계기준원 개정안에 따른 ‘조정영업이익’이라는 명칭이 2012년 처음 도입됨에 따라 공시실태를 분석하고 이에 따른 기업의 특성을 살펴본 최초의 논문이라는 점에서 의의가 있을 것으로 판단된다.
Abstract
K-IFRS related to the standard for adjusted operating income was revised by Korea Accounting Institute on October 2012. The operating income is defined identically with the previous Korean accounting standards although the operating income is reported in the main body of the statements and the adjusted operating income, defined by the company itself, can be reported in the notes to the financial statements. In this study, the empirical analysis was performed about adjusted operating income first reported in 2012 and the company characteristics related to the disclosure of adjusted operating income. There were 52 companies reporting adjusted operating income in the auditor's report in 2012 including 23 KOSPI companies and 29 KOSDAQ companies. The final sample company was 41 after eliminating 10 companies without financial data and one company without proper matching sample. The 41 matching companies were selected based on the category of business and the size of the company. The result of empirical analysis showed that adjusted operating income was reported when the difference between operating income based on K-IFRS in 2011 and operating income based on K-GAAP is big. However, there was no relationship between the reporting of adjusted operating income and foreign currency related profit/loss, debt ratio, foreign investor's ownership. In addition, it showed that non-Big 4 auditors had higher possibilities to report the adjusted operating income than Big 4 auditors. In additional analysis, the relationship between the reporting of adjusted operating income and companies reporting higher K-IFRS operating income than K-GAAP operating income in 2011 was examined. The result showed that companies reporting higher K-IFRS operating income than K-GAAP operating income in 2011 had higher probabilities of reporting the adjusted operating income. The result also showed that companies reporting the operating loss in 2012 had higher probabilities of reporting the adjusted operating income.
- 발행기관:
- 한국회계학회
- 분류:
- 회계학