2000년대의 감사환경 변화와 감사인 보수주의 : 내부회계관리제도와 증권관련집단소송법을 중심으로
The Effect of Audit Environment Changes in the 2000s on Auditor’s Conservatism : Focused on the Internal Control over Financial Reporting and the Securities-Related Class Action Act
신찬휴(부산대학교); 김정교(부산대학교)
40권 1호, 289~339쪽
초록
2000년대 초반에 발생한 국내외의 회계부정사건으로 인해 회계투명성 강화에 대한 여론이 확산된 결과 회계 개혁을 위한 여러 제도가 도입되었다. 본 연구에서는 이 중 가장 중요한 내부회계관리제도의 도입과 증권관련집단소송법 시행이라는 법적 환경의 변화에 따라 감사인 보수주의가 어떻게 수정되었는지를 조사한다. 표본기간을 내부회계관리제도 도입 이전, 내부회계관리제도 도입 이후부터 증권관련집단소송법 시행 이전, 그리고 증권관련집단소송법 시행 이후의 3개 기간으로 나누어, 감사인의 감사보고에 따른 예상손실비용을 고려하여 각 기간의 계속기업불확실성 표명확률을 추정하였다. 그리고 제도 도입 이전과 이후의 계속기업불확실성 표명확률의 평균차이를 감사인 보수주의 변화에 의한 차이와 피감사기업 특성 변화에 의한 차이로 분해하는 방법을 통해 제도 도입 이후 감사인 보수주의 변화를 검증하였다. 분석 결과, 내부회계관리제도 도입 이전과 비교하여 도입 이후에 감사인 보수주의가 완화되는 것으로 나타났으며, 증권관련집단소송법 시행 이전과 비교하여 시행 이후에 감사인 보수주의가 강화되는 것으로 나타났다. 그리고 감사인 보수주의 변화는 시장별로 다른 차이를 보인 반면, 감사인 규모에 따른 차이는 없는 것으로 나타났다. 이러한 결과는 감사환경의 변화에 따라 감사인이 위험을 고려하여 적극적으로 대응하는 것으로 해석할 수 있다.
Abstract
Well-known companies such as Enron, WoldCom, Tyco, Qwest, Global Crossing were exposed to accounting frauds after 2000 in US and there was increasingly growing concern about financial reporting reliability. To address this concern, Congress and Securities and Exchange Commission(SEC) enacted Sarbanes-Oxley Act(SOX). At the similar time, some accounting frauds of Korean companies such as SK Global, Daewoo and so on also happened and provoked the need of tightening up the monitoring system for accounting practices. According to the need, some new accounting reform acts such as Internal Control over Financial Reporting, Securities-Related Class Action Act and the like were brought about. Internal Control over Financial Reporting intended to make a strong internal control system in the company and had been enforced since 2005. Securities-Related Class Action Act intended to relieve investment loss related to security trades of investors and had been wholly enforced since 2007. Changes in the auditor's environment could affect the efficiency of internal control system or litigation risk for auditor, and then auditor could change his reporting strategies for clients in response to these changes. Francis and Krishnan(1999) defined auditor reporting conservatism as “lowering their threshold for issuing modified audit reports, an action that will increase modified reports and, therefore, lessen the likelihood of failing to issue a modified report when appropriate.” It can be expected that introduction of internal control system in firms makes the reliability of financial reporting increase and could therefore decreases the control risk in financial statement audit. If the auditor relaxes his conservatism excessively and bears high audit risk over the acceptable level considerably, he could be exposed to lawsuits and reputation loss. On the other hand, if the auditor tightens his conservatism excessively and accepts low audit risk blow the acceptable level considerably, he might face the risk of losing clients because of strict audit.
- 발행기관:
- 한국회계학회
- 분류:
- 회계학