한국채택국제회계기준의 보고이익 특성
Attributes of K-IFRS Reported Earnings
권세훈(건국대학교); 오준환(건국대학교)
28권 3호, 1047~1064쪽
초록
본 연구는 2011년 K-IFRS 의무도입이 기업의 이익조정행태에 미치는 영향을 2007∼2012년의 표본기간에 대하여 분석한다. 본 연구는 이익조정을 재량적 발생액에 의한 이익조정과 실제 영업활동에 의한 이익조정으로 구분하여 K-IFRS 도입효과를 실증한다. 재량적 발생액은 수정존스모형, 성과대응모형 및 현금흐름모형으로 측정하였고, 실제 영업활동은 비정상적 영업활동 현금흐름, 제조원가 및 재량비용으로 측정하였다. 실증결과는 다음과 같다. 첫째, 3가지 모형으로 측정한 재량적 발생액의 절대값은 K-IFRS 도입 후 모두 K-IFRS 도입변수와 유의한 음(-)의 상관관계가 있어서 K-IFRS 도입 후 재량적 발생액이 감소한 것으로 나타났다. 둘째, K-IFRS 도입 후 실제 영업활동에 의한 이익조정의 전체규모는 증가하지 않았지만, 개별 측정치는 통계적으로 유의하게 증가하였다. 특히, K-IFRS 도입 후 비정상적인 제조원가에 의한 이익조정이 크게 증가한 것으로 나타났다. 셋째, 본 연구는 K-IFRS 도입 후, 이익조정의 방법이 재량적 발생액으로부터 실제 영업활동에 의한 이익조정으로 대체되는 현상을 발견하였다. 재량적 발생액과 실제 영업활동에 의한 이익조정 간 대체관계는 재량적 발생액이 음(-)인 기업에서 양(+)인 기업에서보다 상대적으로 명확하게 나타나고 있다. 즉, 이익조정의 유인을 갖는 경영자는 재량적 발생액을 지속적으로 감소시키는 동시에 대체수단인 실제 영업활동에 의한 이익조정을 증가시킨 것으로 나타났다. K-IFRS의 도입이 회계재량권을 확대하였으나, K-IFRS 도입 후 오히려 재량적 발생액이 감소하는 현상은 경영자가 K-IFRS 도입의 목적에 맞게 경제적 실질을 반영시키는 회계방법을 선택하여, 결과적으로 회계정보의 투명성을 제고시킨 긍정적 효과로 해석된다. 또한 K-IFRS 도입의 초기단계에서 적용사례의 부족, 회계규제강화 등으로 경영자의 회계재량권이 위축된 결과, 경영자는 재량적 발생액의 대안으로 실제 영업활동을 적극적으로 활용한 것으로 해석된다. 후속연구는 회계정보의 투명성 및 유용성의 관점에서 K-IFRS 보고이익의 특성을 다양한 방법으로 검증할 수 있을 것이다.
Abstract
This study analyzes the effect of 2011 K-IFRS adoption on firm’s earnings management. The earnings management is categorized into discretionary accruals and real activity earnings management. Discretionary earnings management is measured by three traditional models. Real activity earnings management is measured by abnormal operating cash flows and abnormal manufacturing and administrative costs. Major findings are as follows. Firstly, the discretionary accruals’ significant negative correlation with K-IFRS adoption indicates that the adoption of K-IFRS has decreased manager’s discretionary accruals. Secondly, the adoption of K-IFRS increases individual measurement components of real activity earnings management. Especially, the real activity earnings management by abnormal manufacturing costs has increased significantly. Thirdly, there exists a supplemental relationship between discretionary accruals and real activity earnings management. This study also finds that the supplemental relationship between discretionary accruals and real activity earnings management strengthens for the firms with negative discretionary accruals. This result indicates that firms with decreasing and negative discretionary accruals increase the real activity earnings management as means of earnings management. Despite the increased accounting choices under K-IFRS, the decreased discretionary accruals suggest a positive effect of K-IFRS adoption. Firms choose accounting methods based on economic substance, enhancing the transparency of accounting information. With the lack of applicable cases and the enforced regulations related to K-IFRS adoption, firms have tendency seeking the real activity earnings management as an alternative to discretionary accruals. These findings suggest that the future study may investigate the K-IFRS reported earnings’ attributes from the various perspectives of promoting the transparency and usefulness of accounting information.
- 발행기관:
- 대한경영학회
- 분류:
- 경영학