기업의 특수관계자와의 거래가 연구개발비 지출에 미치는 영향에 관한 연구
A Study on the Impact of Related－Party Transactions on R&D Expenditures
윤소라(아주대학교)
20권 2호, 181~202쪽
초록
최근 들어 시장이 글로벌화 되면서 기업들은 국제시장에서 비교우위를 선점하기 위해 연구개발에 중점을 두고 여러 가지 자구책을 모색하고 있다. 또한 기업이 글로벌화 될수록 규모는 더욱 성장하고 여러 가지 이종의 산업들로 확장되어 가는 추세에서 기업의 내부 매출, 매입 등은 점점 증가할 것으로 예상된다. 이러한 상황에서, 기업의 산업간 다각화와 이에 따른 내부거래 등이 과연 그 본질처럼 연구개발비의 확장을 견인하고 증가된 연구개발투자를 통해 더욱 비교우위를 구축할 것인지, 아니면 내부 매출, 매입이 큰 기업들이 대규모 기업집단에 소속되어 있는 기업이라면, 이러한 기업들은 이미 어느 정도 확보된 시장, 소위 captive market이 존재하기 때문에 연구개발비 지출에 소극적일 것인지를 살펴보는 것은 의미 있는 실증적 검증이 될 것이다. 이에 본 연구는 기업 내 내부거래량이 클수록 해당 기업의 연구개발지출 및 투자가 통계적으로 유의하게 변화 하는지를 알아보고, 대규모 기업집단의 소속 여부가 연구개발지출과 기업 내내부거래량과의 관련성에 어떠한 영향을 미치는지를 살펴보았다. 2009년부터 2013년까지 우리나라 유가증권상장기업과 코스닥상장기업 5,501개 기업－연 자료를 대상으로 실증분석 한 결과, 기업 내 내부거래량과 연구개발비의 집중도간의 유의한 관련성이 관찰되지는 않았으나, 내부거래량이 큰 기업이 대규모 기업집단에 소속되어 있는 기업이라면 연구개발비의 집중도는 감소하는 것을 확인할 수 있었다. 이는 기업 내부 매출 및 매입이 큰 기업들인 대규모의 기업집단, 대기업 집단에 소속된 기업 혹은 대규모 다국적 회사들은 이미 확보된 기업 내 내부시장을 활용할 수 있으므로 연구개발비 지출에 다소 소극적임을 시사한다고 하겠다. 이러한 본 연구의 발견은 대규모 기업집단의 연구개발비 지출에 관심을 가지고 있는 학계나 실무계, 그리고 회계기준 제정기관 및 정부의 규제기관에도 유익한 정보를 제공해 줄 것이다.
Abstract
R&D cost is one of the most controversial issues in accounting research. Recently, it is getting to be a more crucial topic as firms try to build competitive advantages through product differentiation in globalized market. Sizable companies, large conglomerates with more funds for R&D expenditures are getting more dominant in international markets and expand their business even more throughout creating internal transactions with their subsidiaries. However, some people believe that they are going to be reluctant to pay R&D costs because they already have captive markets with their subsidiaries. The purpose of this paper is to examine whether firms with a high volume of internal transactions are willing to pay more R&D expense, and also to examine whether the relationship between firms’ internal transactions and R&D expenditures would be different depending on the size of the firm. Using a sample of 2,529 firmyear observations during the year 2009 to 2013 periods, I find no relationship between internal transactions and R&D expense, but a negative relationship between R&D costs and internal transaction if these firms are large conglomerates. This implies that large conglomerates with many subsidiaries are reluctant to pay R&D costs because they already have captive markets. This paper is a first attempt to explore the functional relationship between internal transaction and R&D expenditures, and the results of this study have implications for managers, government, standard setters, and researchers in enhancing their understanding of R&D expenditures and relatedparty transactions of large conglomerates.
- 발행기관:
- 한국회계정책학회
- 분류:
- 회계학