K-IFRS 도입 이후 영업권 손상인식의 재량의사결정에 관한 실증적 연구
A Study on Accounting Choice for Goodwill Impairment Under K-IFRS
백정한(부산대학교)
40권 4호, 141~178쪽
초록
원칙중심기준인 K-IFRS의 도입은 재무제표 작성에 대한 기본적 가이드라인만을 제공함으로써 개별 기업이 처한 경제적 실질을 더욱 잘 반영한 회계정보를 자본시장에 전달할 것으로 기대되고 있다. 동시에 경영자의 사적 정보와 주관적 판단에 의존하는 회계처리가 많아 악용될 경우 오히려 회계의 질을 악화시킬 가능성도 존재한다. 본 연구는 이러한차이를 관찰할 수 있는 항목으로 영업권에 집중하여 영업권 손상인식과 관련한 경영자의의사결정을 정상의사결정과 재량의사결정으로 분류하고 이들 사이에 차별적인 정보효과가 나타나는지 검증하였다. 2011년부터 2013년까지의 기간 동안 재무상태표에 영업권을 계상한 기업을 대상으로 영업권 손상인식에 대한 재량의사결정의 정보효과를 검증하기 위하여 첫째, Ohlson(1995) 모형을 확장하여 주식가격과의 관련성을 검증하고 둘째, Barth et al.(2001)의 모형을 통해 재량의사결정의 미래현금흐름에 대한 직접적인 정보효과를 분석하였다. 분석결과, 영업권 손상인식에 대한 경영자의 재량의사결정은 정보이용자들에게 기업의 미래현금흐름에 대한 정보를 전달하여 주식가격과의 관련성을 증가시키기보다는 오히려 정보비대칭을 심화시켜 회계정보의 가치관련성에 부정적인 영향을 미치고 있었다. 이러한 결과는 재량의사결정과 차기 회계장부를 통해 인식된 실제 영업현금흐름과의 관계에 대한 분석에서도 일관된 모습이었다.
Abstract
Accounting for acquired goodwill has been a subject to debate considerably for several decades. K-IFRS has been changed an approach to goodwill accounting by abolishing goodwill amortization and requiring goodwill be tested for impairment using the estimates of its current fair value. K-IFRS has expected that the new standard will improve the quality of financial statements because a new approach will better reflect the underlying economic figures of a firm’s assets. Despite the standard setter’s claim, it is possible that the change of goodwill accounting may lead it to worse financial reporting. Agency theory predicts managers will use their discretionary power in a new goodwill accounting consistent with private incentives. Because the estimates of the current fair value of goodwill solely rely on assumption about management’s future actions, including conceptualization and implementation of firm strategy. As such, it is difficult to verify and audit. Finally a CEO is likely to make more opportunistic accounting choices for his or her incentive.
- 발행기관:
- 한국회계학회
- 분류:
- 회계학