거시경제변수가 은행핵심예금에 미치는 영향에 관한 연구
How Deeply do Macroeconomic Variables Affect Banks Core Deposits?
백자욱(창원대학교)
28권 5호, 1929~1941쪽
초록
최근 저금리시대를 맞이한 은행산업의 경영환경은 점점 어려워지고 있다. 저금리시대에는 은행으로 몰리기보다는 타금융산업으로 흘러들어가기 때문이다. 본 연구는 특히 저금리시대에 은행의 수신고 중에서 핵심예금과 거시경제변수와 관계를 알아보기 위해 2000년부터 2013년까지 월별 자료를 수집하여 ARDL(Auto Regressive-Distributed Lag)기법을 적용하여 그 관계를 분석하였다. 사용되어진 거시경제변수로는 은행의 핵심예금(Core deposits), 환율(FX), CD수익률, KOSPI지수, 주택매매지수(HI)가 사용되었다. 분석결과에 의하면 은행의 핵심예금은 금리와 환율과는 양의 탄력성을 나타냈고, 주택지수와 코스피 와는 음의 관계를 나타내었다. 즉 금리가 상승할때는 예금이 증가하고, 주택가격이 상승하거나 주식가격이 상승할 때는 은행의 예금이 줄어드는 결과를 나타내고 있었다. 이는 주택가격과 코스피가 상승할 때는 은행에서 돈을 인출하여 주택시장과 증시로 이동하기 때문인 것으로 해석된다.
Abstract
This paper investigates how the relationship between core deposits of commercial banks and the macroeconomic variables such as KOSPI, 3 month-CD rate, Foreign Exchange Rate(FX), and Housing Market Sales Index(HI) is in the low interest era. Research period covers from January of 2000 to December, 2013. The analysis was done with ARDL(Auto Regressive-Distributed Lag). The results of this study revealed that while the interest rate and FX variables are related positively to the core deposits, KOSPI and HI are responded negatively to the banks core deposits. That is, the more housing market sales price goes up, the more money was taken out to support the purchase of the houses. The same interpretation might be applied to the stock markets. The more stock price goes up, the more money was transferred to security industry from the commercial banks. However, as expected, interest rate was positively responded to the core deposits. The higher the interest rate, the more money flowed into banks.
- 발행기관:
- 한국산업경제학회
- 분류:
- 경제학