최고경영자 지분율과 감사보고시차가 이익조정과 최고경영자 교체에 미치는 영향
The Effect of CEO Ownership and Audit Report Lags on Earnings Management and CEO Turnover
박범진(순천향대학교)
30권 5호, 295~319쪽
초록
본 연구의 목적은 최고경영자 지분율과 감사보고시차가 이익조정과 최고경영자 교체에 미치는 영향을 검증함으로써 지분을 이용한 최고경영자의 교체방어 노력에 대한 감사인의 영향력을 밝히는데 있다. 첫째, 최고경영자 지분율은 이익조정과 유의한 양(＋)의 관련성이 나타났다. 반면에 감사보고시차와 최고경영자 지분율 간의 상호작용은 이익조정과 유의한 음(－)의 관련성이 나타났다. 이러한 결과는 경영자 주장에 대한 감사인의 수정요구가 최고경영자 지분율과 이익조정 간의 양(＋)의 관련성을 약화시키는 것이다. 따라서 감사보고가 지연될수록 최고경영자의 이익조정에 대한 관행이 억제되는 것으로 나타났다. 둘째, 최고경영자 지분율은 그들의 교체가능성과 유의한 음(－)의 관련성이 나타났다. 반면에 감사보고시차와 최고경영자 지분율 간의 상호작용은 최고경영자 교체와 유의한 양(＋)의 관련성이 나타났다. 이러한 결과는 경영자와 감사인 간의 의견불일치가 최고경영자 지분율과 최고경영자 교체 간의 음(－)의 관련성을 약화시키는 것으로 보인다. 따라서 감사보고시차가 길어질수록 최고경영자 교체가능성이 높다는 신호 역할을 하는 것으로 나타났다.
Abstract
The purpose of this study is to investigate whether the auditor can control CEOs’ efforts to protect their replacement by examining the effect of CEO ownership and audit report lags on earnings management and CEO turnover. The results can be largely summarized into twofold. First, I find the positive association between CEO ownership and earnings management, with this association moderated by audit report lags. These results suggest that the auditors’ modification requests to managers’ assertions are likely to weaken the positive association between CEO ownership and earnings management. That is, CEO’s opportunistic earnings management practices decrease with audit report lags. Second, I find the negative association between CEO ownership and CEO turnover, with this association moderated by audit report lags. These results suggest that conflicts of opinion between managers and auditors are likely to attenuate the negative between CEO ownership and CEO turnover. Consequently, audit report lags can serve as a signal of CEO turnover.
- 발행기관:
- 한국경영교육학회
- 분류:
- 경영학