주식의 포괄적 교환으로 인한 증여이익의 과세
Taxation on Donation of Profits from All-inclusive Share Swap
이정란(부산대학교)
56권 4호, 247~272쪽
초록
최근 들어 주식의 포괄적 교환제도가 기업의 구조조정을 위한 지주회사의 설립 등에 활용되기보다 합병과 더불어 우회상장의 주요수단으로 이용되고 있다. 대개 비상장법인(완전자회사)의 대주주가 그가 보유하고 있는 비상장법인의 주식을 상장법인(완전모회사)에게 이전하고 그 대가로 상장법인의 주식을 교부받는 방식이다. 이때 불공정한 주식의 교환비율에 따라 주식의 포괄적 교환이 이루어진 경우 완전모회사의 주주와 완전자회사의 주주사이에 이익의 증여문제가 발생한다. 대법원 2014. 4. 24. 선고 2011두23047 판결에서는 상법상의 주식의 포괄적 교환으로 인한 증여 이익은 상증세법 제35조 제1항 제2호, 제2항의 ‘재산의 고가양도에 따른 이익 증여’ 규정이나 제39조 제1항 제1호 (다)목의 ‘신주의 저가발생에 따른 이익 증여’ 규정을 적용하여 증여세를 과세할 수는 없고, ‘법인의 자본을 증가시키는 거래에 따른 이익의 증여’에 관한 상증세법 제42조 제1항 제3호를 적용하여 증여세를 과세하여야 한다고 판단하였다. 대상판결 이전에는 대부분 주식의 포괄적 교환거래를 기존 보유주식을 양도하는 거래와 양도대가로서 완전모회사의 신주를 배정받은 거래로 분리하여 증여세를 과세하여 왔다. 하지만 주식의 포괄적 교환은 기업의 구조재편을 위한 일체의 거래로 통합하여 취급하는 것이 합리적인 과세방식이라 판단되며, 이러한 점에서 대상판결은 기존의 판례태도를 전환시킨 선도적인 판례로 평가할 수 있다. 아울러 주식의 포괄적 교환으로 발생한 증여재산가액의 계산방법을 별도의 규정으로 제정하고, 이를 근거로 상증세법 제42조 제1항 제3호의 적용 범위문구에 주식의 포괄적 교환이라는 명시적인 문구를 추가하는 입법조치가 필요하다.
Abstract
All-inclusive share swap has been recently utilized for not the method of launching a holding company to reform corporate structure, but that of detour listing (so-called backdoor listing) and merger. It can be referred as where an existing large shareholder in mostly a non-listed company (complete subsidiary) transfers issued shares to another company in a listed firm (complete parent company) and then registers as the holder of those shares. If there is all-inclusive share swap according to unfair exchange rate of shares, it could bring about problems of donation of profit between shareholders of complete subsidiary and those of complete parent company. The Supreme Court decision 2011Du23047 decided on April 24, 2014 covers the issue of donation of profits in terms of all-inclusive share swap. Specifically, Supreme Court made a decision that donation of profits from all-inclusive share swap should not be taxed, based on Inheritance and Gift Tax Law Act, Article 35, Section 1, Clause 2 and Section 2, ‘donation, etc. of profits from transfer at low or high price’ or Article 39, Section 1, Clause 1, ‘donation of profits from new shares to be issued at low price’. Rather, it judged that donation of profits from all-inclusive share swap should be taxed under Inheritance and Gift Tax Law Act, Article 42, Section 1, Clause 3, ‘donation of profits acquired from the transaction of increasing the capital of a corporation’. Before this judgement of Supreme Court was introduced, tax authorities had imposed the donation tax on all-inclusive share swap, separately applying in where a person transfers his holding shares and where a person receives new shares of complete parent company for the original cost. However, it is rational attitude of tax that all-inclusive share swap could be dealt with kinds of method for reorganization as a comprehensive transaction. In this sense, the decisions of Supreme Court will serve as a framework for future initiatives, converting the previous concept of law cases. Moreover, it is needed to be legislated as new and separate regulations to define calculation of donated property caused by all-inclusive share swap. Also, based on this regulations, it is expected to be legislated to add explicit sentences of all-inclusive share swap to Inheritance and Gift Tax Law Act, Article 42, Section 1, Clause 3.
- 발행기관:
- 법학연구소
- 분류:
- 법학일반