국제회계기준이 의무도입기업의 회계보수주의에 미치는 영향
The Influence about Accounting Conservatism of Firms with K-IFRS Mandatory Adoption
공경태(전주대학교); 백정한(울산대학교)
29권 2호, 831~849쪽
초록
본 논문은 K-IFRS 의무도입기업의 K-IFRS 도입으로 인한 회계보수주의의 변화를 분석하기 위하여 2009년부터 2012년까지를 연구기간으로 하여 1,229개 회사로 패널표본을 구성하고 4년간에 걸친 총 4,916기업-년 관찰치를 대상으로 하여 K-IFRS 도입 전·후의 보수주의 변화를 분석하였다. K-IFRS에서는 재무회계 개념체계에서 회계의 질적 특성에 보수주의를 제외함으로서 보수주의가 감소하는 측면도 있지만 매 보고기간말마다 자산손상을 검토하도록 하는 등 개정규정은 보수주의가 증대시킬 측면도 혼재하고 있기 때문에 K-IFRS 도입 이후 보수주의의 변화를 살펴볼 필요가 있을 것이다. 실증분석을 위한 보수주의의 측정치로서 선행연구에서 주로 사용되었던 Feltham and Ohlson(1995), Penman and Zhang(2002)과 Givoly and Hayn(2000)의 보수주의 측정치를 종속변수로 하여 연구모형을 설정하여 실증분석을 수행한 결과, Feltham and Ohlson(1995)와 Penman and Zhang(2002)의 보수주의 측정치에서 K-IFRS 도입 이후 회계 보수주의가 감소한 것으로 나타났다. 이러한 결과는 K-IFRS 도입으로 원칙중심의 회계처리로 인한 보수주의의 증가요인보다 공정가치를 강조하는 등의 보수주의를 감소시키는 요인이 더 크게 영향을 미쳤다는 것을 실증적으로 뒷받침하고 있다고 볼 수 있다. 추가분석으로 Ball and Shivarkumar(2005, 2006)의 모형으로 보수주의의 변화를 분석하였지만 결과는 본 분석과 일치하였다. 본 연구는 K-IFRS 의무도입기업의 보수주의 변화를 측정하기 위하여 다양한 보수주의 측정치를 사용하여 보수주의의 변화를 분석하였다는 점이 특징이라고 할 수 있을 것이다. 자발적 조기도입기업을 대상으로 한 선행연구와 달리 의무도입기업을 대상으로 보수주의의 변화를 재무상태표 중심의 무조건 보수주의 측정치를 이용하여 보수주의의 변화를 관찰하였다는 점에서 차별성이 있고, K-IFRS 도입 이후 보수주의 변화를 분석하여 회계정보이용자가 투자의사결정시 회계정보를 이용할 때 보수주의의 감소를 감안하여야 한다는 실증적 증거를 제시하였다는 점에서 공헌점이 있다고 할 것이다.
Abstract
The purpose of this paper is to examine th changes of accounting conservatism under the K-IFRS regime. The sample consists of 1,229 firms listed in KOSPI or KOSDAQ market from 2009 to 2012, or 4,916 firm-years over the sample period. The accounting conservatism is primarily measured by the models of Feltham and Ohlson(1995), Penman and Zhang(2002) and Givoly and Hayn(2000), respectively and supplementary measured by the model of Ball and Shivarkumar(2005, 2006). This research schemes aim to investigate whether the accounting conservatism are changed after adoption of K-IFRS. Main results of the analysis are summarized as follow. In comparison between pre and post K-IFRS adoptions, the accounting conservatism measured by the model of Feltham and Ohlson(1995) and Penman and Zhang(2002) decreased after the adoption . This result is different from that of a precedent research of Kang, et al.(2013), whereby the conservatism increased on 57 companies which had early adopted K-IFRS. In an additional analysis, the result by the model of Ball and Shivarkumar(2005, 2006) is the same with that of main analysis. This research is meaningful to find out the change of conservatism after mandatory K-IFRS adoption for the first time and use various measurements on the conservatism. however, these initial confusions at the introductory phase of K-IFRS may have impacted results of this research so that the generalization of the research findings warrants caution. A further elaboration of the research on the basis of augmented data covering extended research period appears necessary in the foreseeable future warranted in future studies.
- 발행기관:
- 한국산업경제학회
- 분류:
- 경제학