접대비 손금한도초과액이 이익관리에 미치는 영향
The Impact of Excessive Entertainment Expenses on Earnings Management
김문태(조선대학교); 이선화(전남대학교)
22권 3호, 1~20쪽
초록
본 연구는 접대비의 과도한 지출정도와 이익조정의 관련성을 분석하였다. 연구대상은 KOSPI와 KOSDAQ 상장기업이며, 접대비에 대한 세법상 손금인정 한도가 동일하게 적용될 수 있는 2000년부터 2011년까지 기간을 한정하였다. 접대비의 과도한 지출비중에 대한 대용변수는 개별기업의 고유한 특성을 반영하여 산출한 접대비 손금한도초과액으로 측정하였으며, 이익관리의 대용변수는 수정 Jones 모형(Dedhow et al. 1995)에 의한 재량적발생액으로 추정하였다. 실증분석 결과, 접대비 손금한도초과액과 재량적발생액은 유의한 양(＋)의 상관관계를 보였으며, 접대비 손금한도초과기업은 접대비 손금한도 미달기업에 비하여 재량적발생액 평균이 유의하게 높은 것으로 나타났다. 다중회귀분석결과에서도 접대비 한도초과액의 정도가 클수록 재량적발생액으로 측정된 이익관리의 정도가 커지는 것으로 나타났다. 이러한 결과는 KOSPI와 KOSDAQ 시장에서 거의 유사한 양상을 보였다. 본 연구는 과도한 접대비 지출이 회계투명성을 저해할 수 있다는 실증결과를 제시하였다는 점에 의의가 있을 것이다.
Abstract
This study empirically examines the relation between non－inclusion of entertainment expenses for tax allowance(EXCES) as the measure of a managerial excessive consumption and earnings management. The test sample consists of 6,567 in KOSPI and 9,512 in KOSDAQ in the years 2000－2011. Earnings management is proxied by discretionary accruals(DA) estimated using the version of modified Jones(Dechow et al., 1995). The results of this empirical study show that there is a positive relationship between DA and EXCES. This means that there is a financial choice for the upward adjustment of the profits as the portion of entertainment costs. The findings of this study are significant that entertainment costs are directly related with the opportunistic earnings management.
- 발행기관:
- 한국회계정책학회
- 분류:
- 회계학